Производные финансовые и товарные инструменты - Фельдман А.Б. - Учебник

Описание: Учебник "Производные финансовые и товарные инструменты" содержит решения теоретических задач, излагаются конкретные практические способы использования производных инструментов на финансовом и товарном рынках. Приводятся модели и схемы действий с производными инструментами. Материал основывается на зарубежной и отечественной теории, практике биржевых и внебиржевых торгов, сложившейся в мире, а также на опыте России. Автор учебника "Производные финансовые и товарные инструменты" внес некоторые изменения в структуру изложения для лучшего восприятия текстов, выделил сюжеты, предпочтительные в лекционном изложении, дал дополнительные пояснения для некоторых схем и моделей, исправил ряд неточностей, ставших издержками рассмотрения столь непростой проблематики.

Учебник "Производные финансовые и товарные инструменты" предназначен для преподавателей, аспирантов, студентов высших учебных заведений, магистрантов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Мировая экономика", а также профессионалов биржевых и внебиржевых рынков валюты, ценных бумаг.

---

Содержание учебника

Объективные условия, формирующие производные продукты-инструменты и их рынки. Сущность, понятие и определения производных продуктов-инструментов

• 1.1. Общее представление о финансовых и товарных продуктах-инструментах, объединяемых понятием "производные"
• 1.2. Объективные условия, формирующие производные финансовые продукты-инструменты и их рынки
• 1.3. Сущность, понятие и определения производных продуктов-инструментов
• 1.4. Функции производных
• 1.5. Производные инструменты и бухгалтерский учет
• 1.6. Некоторые особенности российских правовых норм

Объемные и структурные характеристики рынков производных финансовых инструментов
Биржи производных инструментов
Операции на рынках производных инструментов

• 4.1. Хеджирование на рынках производных инструментов
• 4.2. Арбитраж на рынках производных инструментов
• 4.3. Спекуляция на рынках производных инструментов

Математические модели для операций с производными инструментами

• 5.1. Анализ временных рядов, численные методы, математика непрерывных процессов
• 5.2. Регрессионный анализ
• 5.3. Множественная корреляция и множественная регрессия
• 5.4. Выявление трендов
• 5.5. Вычисления в нестационарных рядах чисел
• 5.6. Вычислительные модели (численные методы)
• 5.7. Математические непрерывные процессы. Процесс Ито
• 5.8. Конкретные математические формулы для операций с производными инструментами

Конструкции производных. Механизмы их существования и развития
Структура конкретных производных

• 7.1. Опционы
  • 7.1.1. Внутренняя структура
  • 7.1.2. Обыкновенные и обращающиеся инструменты
  • 7.1.3. Классические и экзотические инструменты
  • 7.1.4. Обобщение характеристик опциона
  • 7.1.5. Опционные свидетельства
• 7.2. Фьючерсы
  • 7.2.1. Действия с фьючерсами
  • 7.2.2. Стандартизация фьючерсов
  • 7.2.3. Фьючерс и форвард
• 7.3. Свопы
  • 7.3.1. Структура свопов
  • 7.3.2. Процентные свопы
  • 7.3.3. Экзотические процентные свопы
  • 7.3.4. Валютные свопы
  • 7.3.5. Свопы с другими основаниями
  • 7.3.6. Свопы и защита от кредитных рисков
• 7.4. Производные кэп, флоо
• 7.5. Соглашение о будущей процентной ставке
• 7.6. Неопределенные (промежуточные) производные
  • 7.6.1. Облигации катастроф
  • 7.6.2. Депозитарные расписки

Стоимости (цены) производных

• 8.1. Общие положения
• 8.2. Стоимости, цены и ценообразование опционов
  • 8.2.1. Теория опционного ценообразования
  • 8.2.2. Внутренняя и внешняя стоимости опционов
  • 8.2.3. Формальные модели ценообразования и алгоритмы их реализации
  • 8.2.4. Аналитические показатели (измерители)
  • 8.2.5. Стоимости и цены экзотических опционов
• 8.3. Опционные свидетельства
• 8.4. Стоимости опционов на внебиржевом рынке
• 8.5. Стоимости, цены и ценообразование фьючерсов
  • 8.5.1. Общие положения
  • 8.5.2. Исходная модель ценообразования на фьючерсы
  • 8.5.3. Стоимости и цены фьючерсов, основанных на акциях и индексах курсов акций
  • 8.5.4. Стоимости и цены фьючерсов, основанных на облигациях "к поставке"
  • 8.5.5. Стоимости и цены фьючерсов, основанных на обменных курсах валют
  • 8.5.6. Стоимости и цены процентных фьючерсов
  • 8.5.7. Стоимости и цены фьючерсов с базисом в виде товаров
• 8.6. Способы защиты от неблагоприятных перемен конъюнктуры срочной биржевой торговли
  • 8.6.1. Внутренние потоки платежей
  • 8.6.2. Биржевые позиции участников торговли
  • 8.6.3. Платежи, используемые при биржевых сделках
• 8.7. Стоимости и цены свопов
  • 8.7.1. Стоимостная оценка процентных свопов
  • 8.7.2. Стоимостная оценка валютных свопов
• 8.8. Стоимостная оценка инструментов кэп, флоо, своп-опцион
• 8.9. Стоимость соглашения о будущей процентной ставке

Технологии, реализующие конкретные механизмы. Задачи для производных

• 9.1. Производные и риски (рыночные, кредитные)
• 9.2. Технологии для торговли опционами
  • 9.2.1. Технологии для торговли классическими опционами
  • 9.2.2. Элементные технологии для торговли опционами
  • 9.2.3. Комбинированные технологии для торговли опционами
• 9.3. Технологии для торговли фьючерсами
  • 9.3.1. Технологии в операции хеджирования
  • 9.3.2. Технологии в операциях арбитража и спекуляции
• 9.4. Технологии в сделках со свопами
• 9.5. Технологии в сделках кэп и флоо

Родословная теории цен на опционы

Классификация традиционных (нормальных) и экзотических опционов

Связь цен опционов колл и пут (Put-Call-Paritat)
Схемы арбитражных и спекулятивных сделок в действиях с опционами

Модель цены опционов Блэк-Шолза (Black — Scholes)

Стоимость опциона колл (в % к цене акции)
Коэффициенты хеджирования для опционов колл (в % к цене акции)
Модель цены для опционов с базисом в виде валютного курса (валютные опционы)
Модель цены для опционов с базисом в виде фьючерса (фьючерсные опционы)
Биномиальная модель определения цены опционов
Формулы расчета стоимости экзотических опционов
Дополнительные сведения для оценки фьючерсов
Практика решения задач маржирования
Графики, отображающие шансы-риски (прибыли-убытки) в опционных стратегиях
Типические технологии в сделках со свопами

Примеры свопов для защиты от кредитного риска

Примеры расчетов при использовании производных в задачах хеджирования процентных рисков
Литература

---

 скачать учебник: Производные финансовые и товарные инструменты - Фельдман А.Б. (2.47 Мбайт)

---