Финансовая математика - Четыркин Е.М. - Учебник


Финансовая математика - Четыркин Е.М. - Учебник

Скачать бесплатно учебник: Финансовая математика, Четыркин Е.М.Год выпуска: 2004

Автор: Четыркин Е.М.

Жанр: Менеджмент

Издательство: «Дело»

Формат: DjVu

Качество: Отсканированные страницы

Количество страниц: 400

Описание: Учебник «Финансовая математика» написан на основе курса лекций, которые автор в свое время прочитал в Московском финансовом институте (ныне Финансовая академия при Правительстве РФ) и в Международном университете в Москве. При подготовке рукописи использованы методические материалы, разработанные им для ряда страховых организаций, пенсионных фондов, в том числе пенсионного фонда ООН, членом Комитета актуариев которого автор был в течение 25 лет, и некоторых финансово-кредитных институтов, а также выпущенные им монографии.
Учебник «Финансовая математика» можно условно разделить на четыре раздела, различающиеся по своему назначению. В первом (гл. 1—4) рассматриваются основные понятия, которые применяются в финансовых вычислениях, — проценты, система процентных ставок, наращение процентов, дисконтирование платежей и т.д. в случаях, когда предусматриваются разовые выплаты. Обсуждаются здесь и важные в практическом отношении "сопутствующие" проблемы, в частности, — учет инфляции, конверсия валюты и наращение процентов, сбалансированные изменения условий контрактов и т.д.
Во втором разделе (гл. 5—6) обсуждаются проблемы, относящиеся к количественному анализу разнообразных потоков (последовательностей) платежей и, в частности, финансовых рент. С потоками платежей в практике встречаются каждый раз, когда по условиям операции платежи распределены во времени. Без знания количественных соотношений между показателями, характеризующими потоки платежей, нельзя понять механизм любой долгосрочной финансовой операции.
Материал первых двух разделов учебника представляет собой основу, которая за редкими исключениями используется в анализе любых конкретных финансово-кредитных операций.
В практических расчетах часто сталкиваются с ситуациями, когда некоторые параметры операций нельзя заранее однозначно определить и возникает необходимость в расчете некоторых крайних значений результирующих показателей. В связи с этим в третий раздел учебника включены гл. 7 и 8, имеющие в основном общий методологический характер. В первой из них рассматриваются способы определения барьерных или критических значений экономических, в том числе финансовых, параметров. Во второй — в теоретическом плане обсуждается проблема измерения риска в финансовых расчетах и влияния диверсификации на его величину.
Характеристика методов количественного анализа, применяемых при решении конкретных практических задач, сосредоточена в четвертом разделе учебника (гл. 9—17). Объектами анализа здесь являются проблемы из самых различных областей финансово-кредитной деятельности. Так, гл. 9 посвящена разработке планов погашения долгосрочных займов, реструктурированию задолженности и ипотекам. Методология измерения доходности различных кратко- и долгосрочных финансовых инструментов обсуждается в гл. 10. Много внимания уделено производственным инвестициям — методам расчета параметров их экономической эффективности, факторам, влияющим на эти параметры (гл. 12). Особое место в этом разделе занимают последние две главы, в которых потоки платежей используются в страховых (актуарных) расчетах, главным образом в расчетах по личному страхованию.
В учебнике «Финансовая математика» рассматриваются как теория, так и практика расчетов. Приводятся доказательства ряда соотношений финансовых параметров, часть из которых вынесены в Математические приложения к соответствующим главам. Уместно в связи с этим отметить, что в ряде опубликованных учебных пособий по финансовым вычислениям указывается, что для экономиста важны готовые формулы и нет необходимости знать, как они получены. Это заблуждение. Доказательства важны как для осознанного применения формул, так и для самостоятельного вывода необходимых соотношений, не охваченных учебником. Большое количество примеров, как надеется автор, позволит читателю овладеть соответствующими навыками. В ряде случаев примеры содержат дополнительные методические сведения и имеют самостоятельную познавательную ценность.
Книга «Финансовая математика» предназначена студентам экономических вузов и лицам, применяющим финансовые вычисления в своей работе, — сотрудникам банков, инвестиционных организаций, пенсионных фондов и страховых компаний.

Содержание книги

ПРЕДМЕТ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ
§1.1. Финансовая математика — основа количественного анализа финансовых операций
§1.2. Время как фактор в финансовых расчетах
§1.3. Проценты, виды процентных ставок
НАРАЩЕНИЕ И ДИСКОНТИРОВАНИЕ ПО ПРОСТЫМ ПРОЦЕНТНЫМ СТАВКАМ
§2.1. Формула наращения
§2.2. Погашение задолженности частями
§2.3. Наращение процентов в потребительском кредите
§2.4. Дисконтирование по простым процентным ставкам. Наращение по учетной ставке
§2.5. Прямые и обратные задачи при начислении процентов и дисконтировании по простым ставкам
§2.6. Определение срока ссуды и величины процентной ставки
§2.7. Конверсия валюты и наращение процентов
СЛОЖНЫЕ ПРОЦЕНТЫ
§3.1. Начисление сложных годовых процентов
§3.2. Сравнение роста по сложным и простым процентам
§3.3. Наращение процентов т раз в году. Номинальная и эффективная ставки
§3.4. Дисконтирование по сложной ставке
§3.5. Операция со сложной учетной сіавкой
§3.6. Сравнение интенсивности процессов наращения и дисконтирования по разным видам процентных ставок
§3.7. Определение срока ссуды и размера процентной ставки
§3.8. Непрерывное наращение и дисконтирование. Непрерывные проценты
ПРОИЗВОДНЫЕ ПРОЦЕНТНЫЕ РАСЧЕТЫ. КРИВЫЕ ДОХОДНОСТИ
§4.1. Средние процентные ставки
§4.2. Эквивалентность процентных ставок
§4.3. Финансовая эквивалентность обязательств и конверсия платежей
§4.4. Общая постановка задачи изменения условий контракта
§4.5. Налоги и инфляция
§4.6. Кривые доходности
ПОСТОЯННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕНТЫ
§5.1. Виды потоков платежей и их основные параметры
§5.2. Наращенная сумма постоянной ренты постнумерандо
§5.3. Современная стоимость постоянной ренты постнумерандо
§5.4. Определение параметров постоянных рент постнумерандо
§5.5. Наращенные суммы и современные стоимости других видов постоянных рент
ПЕРЕМЕННЫЕ И НЕПРЕРЫВНЫЕ РЕНТЫ. КОНВЕРСИЯ РЕНТ
§6.1. Ренты с постоянным абсолютным приростом платежей
§6.2. Ренты с постоянным относительным приростом платежей
§6.3. Постоянная непрерывная рента
§6.4. Непрерывные переменные потоки платежей
§6.5. Конверсии рент
§6.6. Изменение параметров рент
ОПРЕДЕЛЕНИЕ БАРЬЕРНЫХ ЗНАЧЕНИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
§7.1. Общая постановка задачи. Линейная модель
§7.2. Нелинейные модели
§7,3. Барьерные показатели в финансовом анализе
§7.4. Влияние неопределенности в исходных данных на положение барьерной точки
§7.5. Барьерные точки выпуска — финансовый подход к их определению
РИСК И ДИВЕРСИФИКАЦИЯ
§8.1. Риск
§8.2. Диверсификация инвестиций и дисперсия дохода
§8.3. Минимизация дисперсии дохода
ПЛАНИРОВАНИЕ ПОГАШЕНИЯ ДОЛГОСРОЧНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
§9.1. Расходы по обслуживанию долга
§9.2. Создание погасительного фонда
§9.3. Погашение долга в рассрочку
§9.4. Льготные займы и кредиты
§9.5. Реструктурирование займа
§9.6. Ипотечные ссуды
§9.7. Расчеты по ипотечным ссудам
ИЗМЕРЕНИЕ ДОХОДНОСТИ
§10.1. Полная доходность
§10.2. Уравнение эквивалентности
§10.3. Доходность ссудных и учетных операций с удержанием комиссионных
§10.4. Доходность купли-продажи финансовых инструментов
§10.5. Долгосрочные ссуды
§10.6. Упрощенные методы измерения доходности (долгосрочные ссуды)
ОБЛИГАЦИИ
§11.1. Виды облигаций и их рейтинг
§11.2. Измерение доходности облигаций
§11.3. Дополнительные сведения по измерению доходности облигаций
§11,4. Характеристики сроков поступлений средств и измерение риска
§11.5. Оценивание займов и облигаций
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ. ИЗМЕРИТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
§12.1. Характеристики эффективности производственных инвестиций
§12.2. Чистый приведенный доход
§12.3. Свойства чистого приведенного дохода
§12.4. Внутренняя норма доходности
§12.5. Срок окупаемости
§12.6. Индекс доходности
§12.7. Соотношения относительных измерителей эффективности
§12.8. Сравнение результатов оценки эффективности
§12.9. Моделирование инвестиционного процесса
§12.10. Анализ отзывчивости
ЛИЗИНГ
§13.1. Финансовый и оперативный лизинг
§13.2. Схемы погашения задолженности по лизинговому контракту
§13.3. Методы расчета лизинговых платежей
ФОРФЕЙТНАЯ ОПЕРАЦИЯ
§14.1. Сущность операции а форфэ
§14.2. Анализ позиции продавца
§14.3. Анализ позиций покупателя и банка
КОРОТКО ОБ ОПЦИОНАХ
§15.1. Сущность опциона, основные понятия
§15.2. Цена опциона
§15.3. Модель Блека—Шоулза
СТРАХОВЫЕ АННУИТЕТЫ
§16.1. Финансовая эквивалентность в страховании
§16.2. Таблицы смертности и страховые вероятности
§16.3. Коммутационные функции
§16.4. Стоимость страхового аннуитета
ЛИЧНОЕ СТРАХОВАНИЕ
§17.1. Нетто-премии в личном
§17.2. Страхование жизни
§17.3. Пенсионное страхование. Виды пенсионных схем
§17.4. Расчет премий и пенсий. Сберегательные схемы
§17.5. Страховые пенсионные схемы
§17.6. Страховые резервы в личном страховании
ЛИТЕРАТУРА

icon скачать учебник: Финансовая математика - Четыркин Е.М. (8.91 Мбайт)
Комментарии (0)add comment

Написать комментарий
меньше | больше

busy