Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржи РТС - Буренин А.Н. - Практическое пособие


Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржи РТС - Буренин А.Н. - Практическое пособие

Скачать бесплатно книгу: Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржи РТС, Буренин А.Н.Год выпуска: 2009

Автор: Буренин А.Н.

Жанр: Финансы

Издательство: «Научно-техническое общество им. ак. С.И. Вавилова»

Формат: DjVu

Качество: Отсканированные страницы

Количество страниц: 174

Описание: Книга «Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржи РТС» является первым в России практическим пособием по страхованию (хеджированию) инвестиций на российском фондовом рынке с помощью фьючерсов. В этом издании один из лучших российских авторов по фондовому рынку Алексей Николаевич Буренин подробно описывает методики хеджирования, содержащие примеры, основанные на реальных данных по инструментам срочного рынка Фондовой биржи «Российская Торговая Система» прошлого периода. Уникальность книги заключается в том, что она ориентирована не только на новичков, но и на профессионалов, которые хотят детально разобраться в методиках хеджирования с использованием фьючерсов на реальных примерах. Сегодня срочный рынок - самый динамично развивающийся сегмент финансового рынка России. По результатам 2007 года объем торгов на срочном рынке FORTS вырос почти в 3 раза (на 177,4% в рублях) по сравнению с аналогичным показателем 2006 года и достиг своего рекордного значения. Число сделок увеличилось более чем в 2 раза. Всего с начала года в FORTS было заключено 11,7 млн. сделок с 144,9 млн. контрактами на общую сумму 7,5 трлн. рублей. На данный момент линейка инструментов, представленная на FORTS, является самой широкой в России. Это 63 вида контрактов, из которых 44 фьючерса и 19 опционов. И все контракты востребованы инвесторами.
С каждым годом растет количество участников срочного рынка. Так, за 2007 год число клиентов, торгующих на FORTS, увеличилось на 10676, то есть выросло более чем в два раза, и достигло 23600.
В 2007 году правительство Российской Федерации выпустило ряд нормативных документов, которые позволили профессиональным управляющим в индивидуальном доверительном управлении, а также в управлении инвестиционными и пенсионными фондами использовать для хеджирования фьючерсы и опционы.
В течение последних семи лет наблюдался непрерывный подъем фондового рынка России. Повышение курсовой стоимости ценных бумаг было связано с недооцененностью отечественных предприятий, а также с большими темпами роста российской экономики. Однако рыночная конъюнктура показала, что бурное развитие российского фондового рынка не может продолжаться вечно, поэтому многие частные инвесторы и профессиональные управляющие ощутили потребность в деривативах для хеджирования инвестиций и получения дополнительных доходов при отсутствии роста цен акций и облигаций.
Надеемся, что эта книга «Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржи РТС» поможет вам разобраться во всех тонкостях хеджирования инвестиций и будет способствовать увеличению вашего дохода на фондовом рынке за счет использования фьючерсных контрактов.
Содержание книги

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ХЕДЖИРОВАНИЯ ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ
СООТНОШЕНИЕ ФЬЮЧЕРСНОЙ И СПОТОВОЙ ЦЕН К МОМЕНТУ ИСТЕЧЕНИЯ ДЕЙСТВИЯ ФЬЮЧЕРСНОГО КОНТРАКТА
ТЕХНИКА ХЕДЖИРОВАНИЯ ФЬЮЧЕРСНЫМ КОНТРАКТОМ
  1. Короткое хеджирование. Срок хеджирования равен времени обращения фьючерсного контракта
  2. Длинное хеджирование. Срок хеджирования равен времени обращения фьючерсного контракта
  3. Короткое хеджирование. Срок хеджирования меньше времени обращения фьючерсного контракта
  4. Количество контрактов, которое необходимо открыть при полном хеджировании
КОЭФФИЦИЕНТ ХЕДЖИРОВАНИЯ
  1. Определение количества фьючерсных контрактов, когда время завершения хеджа не совпадает с моментом окончания действия контракта
  2. Определение форвардной цены акции
  3. Определение теоретического коэффициента хеджирования
  4. Определение коэффициента хеджирования на основе регрессионного анализа. Коэффициент хеджирования минимальной дисперсии
    • Коэффициент хеджирования на основе регрессионного анализа
    • Коэффициент хеджирования минимальной дисперсии
ЦЕЛИ И ТЕОРИИ ХЕДЖИРОВАНИЯ
Приложение. Коэффициенты хеджирования, рассчитанные на основе абсолютных значений изменений спотовой и фьючерсных цен, простой и непрерывно начисляемой доходностей
ХЕДЖИРОВАНИЕ ФЬЮЧЕРСНЫМ КОНТРАКТОМ НА АКЦИИ ФОНДОВОЙ БИРЖИ РТС
ХЕДЖИРОВАНИЕ НА ОСНОВЕ ТЕОРЕТИЧЕСКОГО КОЭФФИЦИЕНТА ХЕДЖИРОВАНИЯ
  1. Статичное хеджирование
  2. Динамичное хеджирование
    • Короткое хеджирование
    • Длинное хеджирование
КОРОТКОЕ ХЕДЖИРОВАНИЕ НА ОСНОВЕ РЕГРЕССИОННОГО АНАЛИЗА. ОПРЕДЕЛЕНИЕ КОЭФФИЦИЕНТА ХЕДЖИРОВАНИЯ С ПОМОЩЬЮ ПРОГРАММЫ EXCEL
  1. Коэффициент хеджирования на основе абсолютных изменений цен
    • Интервал наблюдений равен периоду хеджирования
    • Коэффициент хеджирования на основе ежедневных котировок
  2. Коэффициент хеджирования на основе простых доходностей
  3. Оценка эффективности планируемого хеджа
ЧАСТИЧНЫЙ КОЭФФИЦИЕНТ ХЕДЖИРОВАНИЯ
ХЕДЖИРОВАНИЕ ФЬЮЧЕРСНЫМ КОНТРАКТОМ ФОНДОВОЙ БИРЖИ РТС НА ДОЛЛАР США

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФЬЮЧЕРСНОЙ ЦЕНЫ ВАЛЮТЫ
ТЕХНИКА ХЕДЖИРОВАНИЯ ВАЛЮТНЫМ ФЬЮЧЕРСОМ
  1. Срок хеджирования равен времени обращения фьючерсного контракта
    • Хеджирование позиции по долларам США
    • Хеджирование позиции по рублям
  2. Срок хеджирования меньше времени обращения фьючерсного контракта. Теоретический коэффициент хеджирования
    • Хеджирование позиции по долларам США
    • Хеджирование позиции по рублям
    • Хеджирование на основе внутренней ставки доходности фьючерсного контракта
ЧАСТИЧНОЕ ХЕДЖИРОВАНИЕ
ХЕДЖИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ АКЦИЙ ФЬЮЧЕРСНЫМ КОНТРАКТОМ НА ИНДЕКС РТС
ХЕДЖИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ АКЦИЙ, НА КОТОРЫЕ ТОРГУЮТСЯ ОТДЕЛЬНЫЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ
ХЕДЖИРОВАНИЕ ФЬЮЧЕРСНЫМ КОНТРАКТОМ НА ИНДЕКС РТС
  1. Хеджирование портфеля ценных бумаг, стоимость которого выражена в долларах США
    • Коэффициент бета
    • Определение теоретического коэффициента хеджирования. Бета, рассчитанная относительно индекса РТС и фьючерса на индекс РТС
    • Оценка величины не хеджируемого риска портфеля. Определение коэффициента детерминации портфеля с помощью программы Excel
    • Страхование валютного риска по хеджируемой позиции
    • Хеджирование портфеля ценных бумаг до момента истечения фьючерсного контракта
  2. Хеджирование портфеля ценных бумаг, стоимость которого выражена в рублях. Страхование валютного риска по хеджируемой позиции
Материалы фондовой биржи РТС
«Инструменты и технологии срочного рынка РТС»
Список основной литературы и источники информации

ЛИТЕРАТУРА
icon скачать книгу: Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржи РТС - Буренин А.Н. (44,3 Мбайт)
Комментарии (2)add comment

Nickk said:

alexander1234567890
да, действительно ошибочка произошла, спасибо, исправлено
06 Апрель, 2010

alexander1234567890 said:

Ошибка, внутри архива книга Хайлбронер Р. - Философы от мира сего - 2008
06 Апрель, 2010

Написать комментарий
меньше | больше

busy