Прогноз макропоказателей экономики России на 2009-2012 гг. - страница 2


Прогноз макропоказателей экономики России на 2009-2012 гг. - страница 2

Индекс материала
Прогноз макропоказателей экономики России на 2009-2012 гг.
страница 2
Все страницы

Доходы населения и потребление. Денежные доходы в среднем на душу населения составили в 2008 г. 15106 руб., в январе 2009 г. - 11430 руб. Индекс роста в 2008 г по сравнению с 2007 г. - 119,9%, что несколько ниже аналогичного показателя предыдущего года (123,6%), январь 2009 г. по отношению к январю 2008 г. - 107,3% (127,1%). Гораздо более удручающей выглядит ситуация, если рассматривать доходы в постоянных ценах. Так, темп роста реальных располагаемых доходов населения в конце 2008 г. составил - 102,7% по сравнению с 112,1% в 2007 г., в январе 2009 г. - 93,3% по сравнению с 110,1%. Аналогична ситуация и с заработной платой. По итогам 2008 г. темп роста заработной платы в номинальном выражении составил 125,2% (127,8% - в 2007 г.), в реальном - 109,7% (117,2% - в 2007 г.), по предварительным данным за январь 2008 г. соответственно в номинальном выражении 103% (127% - в январе 2007 г.), в реальном- 90,9% (113,3% - в январе 2008 г.).

Потребительский спрос, как известно, один из основных драйверов экономического роста в России. Однако этот спрос во многом зависит от динамики производства и в конечном счете от заработной платы. Ситуация в промышленности следующая. В ноябре 2008 г. индекс промышленного производства впервые стал отрицательным по отношению к соответствующему периоду 2007 г. Это, по нашему мнению, было связано в первую очередь с естественным в условиях кризиса желанием производителей сэкономить за счет запасов. Иными словами в 2008 г. произошло значительное сокращение промежуточного спроса, что статистически выглядело как абсолютное сокращение производства. Первые признаки восстановления промежуточного спроса появились в декабре 2008 г. однако в январе 2009 г. промышленное производство сократилось на 16%, на что в большой степени повлиял спад в автомобильной промышленности, которая вынуждена была останавливать производство из-за скопившихся на складах, не распроданных автомобилей.

Спрос на автомобили в свою очередь напрямую зависит от кредитных ставок. В этой связи уже с 10-го марта 2008 г. стали доступны автомобили в кредит на условиях субсидирования процентной ставки в размере двух третей ставки рефинансирования, что может серьезно активизировать спрос. Увеличение спроса на продукцию автомобилестроения вызовет увеличение промежуточного спроса на продукцию отраслей, обеспечивающих автомобильную промышленность. По нашим оценкам, это должно совпасть с ускорением промежуточного спроса в других отраслях промышленности: вследствие различных по длительности производственных циклов разные отрасли израсходуют запасы (за счет которых, на наш взгляд, во многом, промышленное производство функционирует уже сейчас) в разное время. Движение в этом направлении в первые месяцы 2009 г. наблюдалось применительно к продукции черной металлургии и химической промышленности.

Таким образом, при условии совпадения ускорения промежуточного и конечного спроса создается возможность для восстановления положительной динамики промышленного производства, что может сохранить рабочие места и обеспечить значительную часть населения заработной платой. Необходимо отметить стабильный рост спроса населения на товары и услуги даже в условиях сокращения реальных доходов. Так, в январе 2009 г. оборот розничной торговли составил 102,4% по сравнению с январем 2008 г.

Согласно прогнозным расчетам (рис. 3), темпы роста реальных располагаемых доходов населения в I кв. 2009 г. будут отрицательными. Замедление динамики реальной заработной платы сопровождается соответственно повышением цен.

%

График динамики ВВП, инфляции, реальной заработной платы и реальных располагаемых доходов.

Рост инфляции в I кв. в свою очередь связан с удорожанием импорта и умеренно положительной потребительской активностью. Постепенное восстановление промышленности, о котором упоминалось выше (и которое имеется в виду в этом сценарии), позволит уже во II кв. увеличить темпы роста заработной платы, но из-за все еще высокой инфляции реальные доходы будут находиться в отрицательной области. Динамика спроса со стороны населения будет неизбежно замедляться, что приведет к снижению роста потребительских цен. Постепенное замедление инфляции к концу 2009 г. позволит динамике реальных располагаемых доходов стать положительной. В последующие годы динамика реальных располагаемых доходов поддержит годовой рост потребления домашних хозяйств на уровне 6%.

Налоги и бюджет. Снижение темпов экономического роста и мировых цен на энергоносители привело к абсолютному сокращению показателей доходной части бюджета с октября 2008 г. Если в течение кв. 2008 г. темп роста доходов консолидированного бюджета превышал аналогичный показатель 2007 г. на 28,3 проц. п., а «нефтегазовых» доходов - в 2 раза, то в последнем квартале 2008 г. динамика поступления всех налоговых доходов (за исключением вывозных пошлин) снизилась. Наиболее резкое падение наблюдалось в отношении налога на прибыль и внутреннего НДС. В этом, помимо фактора снижения налогооблагаемой базы, сыграли роль внеэкономические эффекты. Наиболее стойкими к ухудшению экономической конъюнктуры оказались налоги на заработную плату (НДФЛ и ЕСН). Динамика их поступления сократилась на 13-20 проц. п. Ослабление рубля и достаточно высокие ставки пошлин, которые, несмотря на «обвал» нефтяных цен, оказались в октябре-ноябре 2008 г. выше, чем в 2007 г., на 15-50%, способствовали сохранению положительной динамики поступлений вывозных пошлин в эти месяцы, хотя и сильно уменьшившейся (рост ноябрь к ноябрю составил чуть более 5%). Однако уже в декабре 2008 г. ставка была меньше прошлогодней на 30%, что привело к снижению поступлений экспортных пошлин на 12%.

Таким образом, по итогам 2008 г. доходы консолидированного бюджета составили 15473,2 млрд. руб. (37,2% ВВП).

При сужении доходной части финансирование расходов консолидированного бюджета несколько замедлилось в октябре-ноябре 2008 г., однако по итогам года темп роста расходов составил 128,1% по сравнению с 2007 г. На 1 января 2009 г. расходы консолидированного бюджета составили 13820,2 млрд. руб. (33,3% ВВП, в 2008 г. - 33,2% ВВП). Некоторое сокращение расходов в ноябре 2008 г. (по отношению к ноябрю 2007 г. на 5,5%) вызвано не ухудшением экономической ситуации, а резким всплеском расходов в 2007 г., ввиду единоразовых перечислений в институты развития.

Поддержание запланированного уровня расходов при снижении доходов естественным образом привело к сокращению величины профицита. Если по итогам трех кварталов 2008 г. его величина составляла 10,4% ВВП, то к 1 января 2009 г. профицит сократился до 4% ВВП. «Ненефтегазовый» бюджет по итогам года, вообще, имел дефицит 6,8% ВВП в связи с абсолютным сокращением поступления основных «ненефтегазовых» доходов (внутреннего НДС и налога на прибыль).

Совокупный объем средств Резервного фонда (без учета поступлений от размещения средств фонда) по итогам года составил 4027,6 млрд. руб., Фонда национального благосостояния (далее - ФНБ) - 2584,5 млрд. руб. Таким образом, за 2008 г. было накоплено 2763 млрд. руб. (6,7% ВВП) «нефтегазовых» доходов (не учитывая финансирование нефтегазового трансферта в размере 2135 млрд. руб.). Увеличение совокупного объема средств Резервного фонда, выраженного в рублях, обусловлено ослаблением рубля (курсовая разница по итогам года составила +509 млрд. руб.). Увеличение объема ФНБ происходило в основном за счет поступления «нефтегазовых» доходов, однако этот источник начал «сужаться»: в декабре в ФНБ поступило на 26% меньше этих доходов, чем в ноябре. Доходность размещения средств фондов по итогам года оказалась невысокой: в январе 2009 г. были зачислены доходы от размещения средств Резервного фонда в сумме 205 млрд. руб. и ФНБ в сумме 66,3 млрд. руб.

Доходы внебюджетных фондов. В 2008 г. они составили 3624,7 млрд. руб. (8,7% ВВП, в 2007 г. - 8,3% ВВП). Динамика налоговых поступлений (ЕСН и страховых взносов) практически не замедлилась, составив в IV кв. 2008 г. 102% к уровню предыдущего года (в 2007 г. - 97%).

Расходы внебюджетных фондов составили за 2008 г. 3263,6 млрд. руб. (7,9% ВВП), причем рост относительно предыдущего года - 121,8%. Поддержание динамики расходов на достаточно высоком уровне при низких темпах роста налоговых доходов внебюджетных фондов оказалось возможным в связи с интенсификацией безвозмездных перечислений из бюджетов других уровней (прежде всего федерального бюджета): их объем в последнем квартале 2008 г. увеличился практически вдвое относительно уровня 2007 г.

В начале 2009 г. впервые за последнее десятилетие возник вопрос о сбалансированности консолидированного бюджета в условиях сужения его доходной части. Снижение доходов федерального бюджета в 2009 г. прогнозируется Минфином на уровне 30%. В разработанном нами сценарии падение доходов бюджета не так драматично: для консолидированного бюджета - 13,4% относительно уровня 2008 г., для федерального - 17,5%. Столь «оптимистичные» оценки порождаются прогнозируемой динамикой экономического развития на 2009 г. Так, рост фонда заработной платы составит 124%, снижение валовой прибыли экономики - менее 11%. В результате, основные «ненефтегазовые» доходы бюджета показывают более высокую динамику, чем наблюдалась в последние месяцы 2008 г.: поступления налога на прибыль сокращаются на 26,6%, акцизов - на 2,6%, по НДФЛ увеличиваются на 9,4%, по НДС - на 23,5% (здесь сыграют роль выплаты в январе НДС за IV кв. 2008 г.), по ввозным пошлинам - на 10,5%. Однако «обвальной» будет динамика «нефтегазовых» доходов: поступления НДПИ снизятся в 2,7 раза, вывозных пошлин на энергоресурсы - на треть по сравнению с 2008 г., что является естественным в условиях снижения мировых цен на нефть в 2,8 раза с июля 2008 г. к началу 2009 г.

В 2010 г. динамика доходов будет уже положительной (113,2%). Это означает, что общая величина доходов консолидированного бюджета практически сможет вернуться на уровень 2008 г. Однако соотношение величины «ненефтегазовых» и «нефтегазовых» доходов изменится: доля последних уменьшится уже в 2010 г. в 1,8 раза по сравнению с уровнем 2008 г. Стабилизация макроэкономической ситуации приведет и к стабилизации показателей доходов консолидированного бюджета: в 2011-2012 гг. темпы их роста достигнут 116-117% в год, и во все большей мере будут определяться динамикой «ненефтегазовых» доходов. Однако сокращение объема «нефтегазовых» доходов приведет к уменьшению относительной величины доходов бюджета: с 36,6% ВВП в 2008 г. до 27,3% в 2012 г.

В этих неблагоприятных условиях становится очевидной неизбежность сокращения заявленных в законе о бюджете на 2009-2011 гг. объемах финансирования расходов федерального бюджета. По всей видимости, общая величина расходов консолидированного бюджета будет снижена незначительно относительно запланированных ранее объемов (прогнозируемый рост составит 120% в 2009 г.), однако изменится структура расходов.

Прогнозируется, что впервые с 2000 г. консолидированный бюджет в 2009 г. может быть исполнен с дефицитом 3 трлн. руб. (6,6% ВВП), а «ненефтегазовый» бюджет - с дефицитом 11,4% ВВП (5,2 трлн. руб.). На его покрытие будут использованы средства нефтегазового трансферта в размере 2,5 трлн. руб. на компенсацию выпадающих «нефтегазовых» доходов и дополнительные 2,1 трлн. руб. из накопленных ранее средств Резервного фонда. Оставшаяся часть дефицита будет компенсироваться за счет эмиссии государственных ценных бумаг и прочих источников финансирования в размере 1-1,5% ВВП.

Динамика расходов бюджета в 2010-2012 гг. будет определяться не только его доходами, но и величиной средств Резервного фонда и объемом источников финансирования профицита (в том числе внутренними и внешними заимствованиями). Ожидается сокращение расходов бюджета в 2010-2011 гг. относительно показателей, предусмотренных в трехлетнем бюджете, так как прогнозируемая величина доходов не позволит поддерживать этот уровень даже при условии полного расходования средств Резервного фонда. Это приведет к сокращению величины расходов консолидированного бюджета с 35,5% ВВП в 2009 г. до 30,2% в 2012 г. (табл. 4).

Таблица 4

Показатели исполнения консолидированного бюджета

Показатель

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

Доходы






трлн. руб.

15,5

13,1

14,8

17,3

20,3

% к ВВП

36,6

28,9

27,6

27,3

27,3

в том числе доля «нефтегазовых» доходов

30,9

20,0

17,3

16,4

15,8

Расходы






трлн. руб.

13,8

16,0

17,8

19,9

22,5

% к ВВП

33,3

35,5

33,2

31,5

30,2

Дефицит, % к ВВП

4,0

-6,6

-5,6

-4,2

-2,7

Дефицит «ненефтегазового» бюджета, % к ВВП

-6,8

-11,4

-9,7

-8,3

-6,9

Объем накопленных средств Резервного фонда и






ФНБ (на конец года) *, трлн. руб.

5,9

4,2

3,2

2,6

2,2

* Без учета курсовой разницы и доходов от размещения средств фондов.

Инвестиции. Инвестиции в 2008 г. стали основным индикатором грядущего замедления экономической динамики. По итогам года темп роста инвестиций в основной капитал составил 110,4%. Норма накопления основного капитала по сравнению с 2007 г. повысилась и составила 22% ВВП. В то же время в 2008 г. темпы прироста инвестиций сократились практически в 2 раза. При этом значительно снизились темпы накопления основного капитала за счет всех источников инвестиций. Если в 2007 г. инвестиции за счет заемных средств росли наибольшими темпами (22,3%), то в 2008 г. прирост составил лишь 5,2%. Значительно снизились темпы инвестиций за счет бюджетных средств. В наименьшей степени замедление динамики коснулось инвестиций за счет средств малого бизнеса (темпы прироста 23,1% в 2007 г. и 17,2% в 2008 г.), что объясняется слабой связанностью этой части экономики с финансовым сектором и ориентированностью на потребительский спрос, который не так драматично реагировал на кризисные явления в конце 2008 г.

Ключевой проблемой перспективной экономической динамики является возможность сохранения положительной динамики инвестиций в основной капитал.

В связи с этим следует отметить, что высокая инвестиционная активность последних лет была связана с расширением жилищного строительства и началом реализации инфраструктурных проектов в области ТЭК, электроэнергетики, железнодорожного транспорта. Что касается жилищного строительства, то складывающаяся в отрасли ситуация позволяет рассчитывать на положительную динамику лишь в случае существенной государственной поддержки. Реализация инфраструктурных проектов также в решающей степени зависит от позиции государства. Очевидно, что сохранить 100-процентный объем запланированных инвестиций в инфраструктурные проекты не удастся, но в то же время отказ от инфраструктурных проектов может создать определенные трудности на траектории экономического роста после выхода из кризиса. Что касается инвестиций со стороны отраслей-экспортеров, то произошедшая девальвация рубля позволяет им профинансировать значительный объем инвестиций. Необходимой предпосылкой этого должна стать стабилизация ситуации на мировых товарных рынках.

Судя по итогам 2009 г., возможен рост инвестиций в основной капитал на 2,8% (табл. 5). Такой результат может быть достигнут за счет активной инвестиционной политики государства (рост инвестиций за счет этого источника финансирования на 6,1%). При этом девальвация рубля и улучшение финансового состояния экспортеров позволят сохранить рост инвестиций за счет собственных средств на уровне 4,9%. Наименьшие темпы прироста инвестиций возможны в малом бизнесе. Динамика инвестиций за счет заемных средств будет отрицательной, что объясняется значительным ухудшением условий кредитования бизнеса.

Таблица 5

Динамика инвестиций по источникам финансовых вложений, %

Внешняя торговля и платежный баланс. В целом за 2008 г. расширение внешней торговли было достаточно существенным и, как в предыдущие годы, происходило за счет высоких цен на основные товары российского экспорта и быстрорастущего внутреннего спроса.

По данным ЦБ России, в 2008 г. по сравнению с предыдущим годом импорт увеличился на 31% и составил 292,5 млрд. долл. США. В 2008 г. российский экспорт увеличился до 469 млрд. долл., что на 32% превышает уровень 2007 г. Сальдо внешней торговли товарами в 2008 г. увеличилось на 35% по сравнению с 2007 г. -до 176,6 млрд. долл.

Вместе с тем, несмотря на высокие темпы роста в 2008 г., в последнем квартале года по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. наблюдалось сокращение в абсолютном выражении стоимостного объема экспорта и существенное замедление динамики импорта.

В октябре-декабре 2008 г. российский экспорт сократился по сравнению с IV кв. 2007 г. на 12,9%, тогда как на протяжении кв. 2008 г. темпы роста экспорта превышали 50%. Замедление экспорта в IV кв. 2007 г. было связано со снижением мирового спроса на топливные и сырьевые товары, что повлекло за собой как сокращение экспортных цен, так и снижение экспорта отдельных товаров в натуральном выражении.

Сокращение экспортных цен отразилось больше всего на стоимостном объеме экспорта нефти, нефтепродуктов, меди и никеля. Так, цена на нефть марки Urals в IV кв. 2008 г. сократилась до 53,5 долл./барр., тогда как в IV кв. 2007 г. она составляла 85,9 долл./барр. За рассматриваемый период экспортные цены на медь и никель снизились с 6949 до 4100 долл./т и с 27322 до 11046 долл./т соответственно.

Самое существенное сокращение физического объема экспорта в IV кв. 2008 г. по отношению к IV кв. 2007 г. было характерно для черных металлов, лесоматериалов необработанных, алюминия и удобрений. В рассматриваемый период экспорт данных товаров в натуральном выражении снизился на 29,7%; 26,4; 25,7 и 15% соответственно. При этом экспортные цены на указанные товары были выше, чем в октябре-декабре 2007 г.

Помимо сырьевых товаров сокращение физических объемов экспорта в IV кв. 2008 г. наблюдалось и по ряду товаров машиностроения. Например, экспорт грузовых автомобилей в натуральном выражении сократился на 46,5%, легковых автомобилей - на 33,5, автобусов - на 27,2, металлорежущих станков - на 19,1%.

Сохранение высоких экспортных цен на газ в некоторой степени сгладило эффект сокращения экспорта других важнейших товаров. Однако в 2009 г. экспортная цена на российский газ уже начинает снижаться. В январе 2009 г. средняя цена на газ с учетом поставок в страны СНГ составила 319,6 долл./тыс. куб. м, что всего на 0,3% превышает уровень января прошлого года и на 23% ниже, чем в декабре. Во второй половине 2009 г. возможна некоторая стабилизация газовых цен (при условии, что цена на нефть к июню останется на уровне 40-45 долл./барр.).

Кроме экспортных цен на газ, в начале 2009 г. резко упали цены на удобрения. В феврале 2009 г. по отношению к декабрю прошлого года средняя экспортная цена на удобрения снизилась с 515 долл./т до 300 долл./т.

Вместе с тем падение цен на остальные важнейшие товары российского экспорта либо значительно замедлилось, либо вовсе прекратилось. Так, в феврале 2009 г. по отношению к предыдущему месяцу цены на нефтепродукты, никель, алюминий и черные металлы снизились только на 5,5%; 1,8; 2,0 и 5,5%, при этом цены на уголь, нефть, медь выросли на 6,5%, 3,0 и 4,9%.

Кроме того, предварительные данные таможенной статистики за февраль 2009 г. позволяют говорить о стабилизации внешнего спроса на топливо и сырье, экспортируемые из России. Также приостановилось сокращение экспорта продукции машиностроения, за исключением грузовых автомобилей. Таким образом, на наш взгляд, вполне вероятно, что уже во II кв. 2009 г. произойдет стабилизация динамики стоимостного объема российского экспорта.

Следует отметить, что определенную поддержку российским экспортерам оказывает девальвация национальной валюты, которая частично компенсирует снижение мировой конъюнктуры и повышает ценовую конкурентоспособность товаров отечественного производства.

На фоне замедления внутреннего спроса рост российского импорта в IV кв. 2008 г. сократился до 5,2% по сравнению с соответствующим периодом годом ранее, тогда как в январе-сентябре 2008 г. темпы роста импорта превышали 40%. Сильнее всего в IV кв. 2008 г. замедлился рост импорта инвестиционных товаров -до 7,5%, по сравнению с 51,8% в III кв.. Рост импорта потребительских товаров и промежуточной продукции производственного назначения в IV кв. 2008 г. вплотную приблизился к нулевой отметке и составил 4,7 и 3,3% соответственно.

Статистические данные за январь и февраль 2009 г. показывают, что можно ожидать значительного сокращения стоимостного объема импорта. По предварительным данным, в январе и феврале 2009 г. импорт товаров в стоимостном выражении по сравнению с январем и февралем прошлого года сократился на 37 и 40%.

Более быстрое сокращение стоимостных объемов экспорта по сравнению с импортом в конце 2008 г. привело к ухудшению торгового баланса и сокращению счета текущих операций в IV кв. 2008 г. до 8,1 млрд. долл. по сравнению с 24 млрд. долл. в октябре-декабре годом ранее. На наш взгляд, сальдо счета текущих операций в 2009 г. вряд ли останется положительным, что связано, прежде всего, с предстоящими выплатами инвестиционных доходов, которые в 2009 г. могут превысить 100 млрд. долл. Предстоящие выплаты инвестиционных доходов будут отчасти компенсированы стремительным снижением импорта и сохранением положительного сальдо торгового баланса, укреплением баланса услуг в результате девальвации рубля, а также снижением переводов за рубеж заработных плат иностранных рабочих.

Российские банки и нефинансовые организации практически перестали привлекать зарубежный капитал. В IV кв. 2008 г. обязательства российских банков перед нерезидентами снизились на 28,1 млрд. долл., а обязательства нефинансовых организаций уменьшились на 8,6 млрд. долл. При этом значительно увеличился вывоз капитала частным сектором. Так, зарубежные активы банков и нефинансовых организаций в IV кв. 2008 г. увеличились в 8 и 2 раза по сравнению с IV кв. годом ранее и составили 28 млрд. долл. и 56 млрд. долл. В итоге сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами сократилось в IV кв. до -129,7 млрд. долл., а по итогам года составило -128,4 млрд. долл. США.

Отток капитала из российской экономики, достигший в 2008 г. рекордного уровня - 129,9 млрд. долл., привел к уменьшению золотовалютных резервов на 45,3 млрд. долл., причем в последнем квартале года снижение золотовалютных резервов составило 131 млрд. долл. В январе 2009 г. отток капитала наряду с интервенциями Банка России все еще продолжал оказывать давление на золотовалютные резервы, которые в течение января 2009 г. сократились на 40,2 (до 386,9) млрд. долл. По оценкам Минфина чистый вывоз капитала частным сектором в январе 2009 г. составил 40 млрд. долл., что немного меньше оттока капитала в предыдущие месяцы. При этом объем интервенций ЦБ в поддержку рубля в январе 2009 г. сократился почти вдвое по сравнению с декабрем 2008 г. и составил 40 млрд. долл.

Судя по динамике золотовалютных резервов в феврале 2009 г., когда за три недели их величина уменьшилась всего на 5 млрд. долл., ЦБ России вполне удается удерживать курс рубля по отношению к бивалютной корзине на заявленном уровне, чему во многом способствует сохранение положительного сальдо торгового баланса. Можно отметить, что удержание курса рубля в границах заявленного валютного коридора уже принесло первые положительные результаты. Так, по предварительной оценке ЦБ России, отток капитала в феврале 2009 г. заметно снизился и составил 4 млрд. долл. Таким образом, состояние платежного баланса будет во многом зависеть от предстоящих выплат частного сектора по внешнему долгу.

Принимая во внимание конъюнктуру на мировых товарных рынках, а также более глубокий по сравнению с ожиданиями экономический спад в развитых странах, цена на нефть марки Brent в 2009 г. была принята на уровне 41,5 долл./барр. Предполагается, что в 2010 г. рост цен на нефть возобновится, и к 2012 г. стоимость барреля нефти марки Brent составит 57 долл.

Сокращение экспорта сырой нефти в 2008 г. оказалось более значительным по сравнению с нашими ожиданиями. В целом за 2008 г. было экспортировано 244 млн. т сырой нефти, что на 14 млн. т меньше, чем годом ранее. В соответствии с разработанным сценарием в 2009 г. ожидается дальнейшее сокращение экспорта нефти до 239 млн. т. Предполагается, что к 2012 г. экспорт сырой нефти увеличится незначительно -до 244 млн. т. Экономический спад в ведущих странах Западной Европы и в странах СНГ повлиял на снижение прогноза экспорта природного газа. По нашим оценкам, экспорт природного газа все же продолжит увеличиваться, хотя и меньшими темпами, чем предполагалось ранее, и к 2012 г. возрастет до 228 млрд. куб. м по сравнению с 203 млрд. куб. м в 2008 г.

Согласно текущей версии прогноза, в 2009 г. экспорт товаров сократится по отношению к предыдущему году на 30% - до 323 млрд. долл. При этом на протяжении текущего года темпы роста экспорта будут отрицательными и достигнут наименьшего значения - (-48%) в III кв. 2009 г. И только со II кв. 2010 г. начнется устойчивый рост российского экспорта. Ожидаемое оживление мировой экономики после 2010 г. будет стимулировать спрос на основные товары российского экспорта, который к 2012 г. может увеличиться до 423 млрд. долл.

В структуре стоимостного объема российского экспорта с 2008 по 2012 г. сократится удельный вес экспорта нефти с 34,4 до 20,1%, нефтепродуктов - с 17,1 до 9,1%, природного газа - с 14,6 до 13%. Ожидается, что экспорт неэнергетических товаров возрастет с 34% в 2008 г. до 57% в 2012 г.

Согласно разработанному прогнозу, стоимостной объем импорта товаров в 2009 г. составит 222 млрд. долл., что на 21,3% меньше, чем в 2008 г. На протяжении всего 2009 г. темпы роста импорта, как и экспорта, будут отрицательными. Однако наибольшее падение импорта по отношению к соответствующему кварталу 2008 г., которое ожидается в III кв. 2009 г., будет не столь значительным и составит -23%.

Изменения в структуре импорта будут связаны в основном с сокращением внутреннего спроса на промежуточную продукцию зарубежного производства, удельный вес которой в стоимостном объеме импорта уменьшится с 24,4% в 2008 г. до 6,5% в 2012 г. Таким образом, девальвация рубля, на наш взгляд, создаст благоприятные условия для внутренних производителей промежуточной продукции (материалов, деталей и комплектующих).

Повышение темпов роста российской экономики в 2010 г. и расширение внутреннего спроса будут способствовать возобновлению роста импорта, который к 2012 г., по нашим оценкам, составит 313 млрд. долл. Ожидается, что из-за существенного сокращения импорта сальдо торгового баланса в 2009 г. может превысить 100 млрд. долл. Минимальный размер сальдо торгового баланса по всей вероятности будет наблюдаться в III кв. и составит 10 млрд. долл. В остальные кварталы текущего года сальдо торгового баланса не опустится ниже 25 млрд. долл. В 20102012 гг. российский экспорт будет увеличиваться более быстрыми темпами по сравнению с импортом, что приведет к укреплению сальдо торгового баланса до 110 млрд. долл. в 2012 г.

Под влиянием ухудшения баланса инвестиционных доходов сальдо счета текущих операций в 2009 г. будет отрицательным и составит -4,9 млрд. долл. Вместе с тем ожидается, что после 2009 г. выплаты инвестиционных доходов будут значительно меньшими, что наряду с укреплением торгового баланса, обеспечит положительное сальдо счета текущих операций в размере около 4 млрд. долл. к 2012 г.

Девальвация рубля и перевод денежных средств в иностранную валюту были основными причинами оттока капитала и роста зарубежных активов российской экономики в конце 2008 г. Так, по данным ЦБ в IV кв. 2007 г. зарубежные активы российской экономики увеличились на 35,4 млрд. долл. по сравнению с III кв. 2008 г., при этом приобретение иностранной валюты нефинансовым сектором возросло на 32,2 млрд. долл. Также в результате девальвации рубля российские банки и предприятия в октябре-декабре 2008 г. были лишены возможности привлечения иностранного капитала. Обязательства российской экономики в IV кв. 2008 г. сократились на 45 млрд. долл. При этом обязательства банков уменьшились на 28 млрд. долл., а обязательства нефинансового сектора - на 9 млрд. долл.

Ожидается, что стабилизация валютного курса и повышение темпов экономического роста после 2010 г. будут способствовать уменьшению оттока капитала, который сократится с 50 млрд. долл. в 2009 г. практически до нуля к 2012 г.

Труд и занятость. Численность безработного населения, рассчитанная по методологии МОТ, на конец января 2009 г., по предварительным данным, составила 6,1 млн. чел. (на 1,1 млн. чел. выше показателя аналогичного периода 2008 г.), или 8,1% экономически активного населения, по итогам года - 4,8 млн. чел.

Однако по статистике официально зарегистрированных безработных большинство увольнений происходит в скрытой форме - увольнения в неоплачиваемые отпуска, сокращение рабочей недели и пр. В связи с неопределенностью экономической конъюнктуры на ближайший год работодатели предпочитают временное, а не постоянное сокращение работающего персонала. Так, по итогам декабря 2008 г. численность безработных, зарегистрированных в государственных учреждениях службы занятости, составила 1,5 млн. чел., за год - 1,4 млн. чел. В январе 2009 г. показатель вырос на 186 тыс. чел. (до 1,7 млн. чел.).

Численность занятого населения на конец января 2009 г. (по предварительным данным) составила 69,6 млн. чел., что на 0,3 млн. чел. меньше, чем в соответствующем периоде 2008 г. Понижательная (начиная с августа) динамика показателя в значительной степени объясняется фактором сезонности, вследствие которого происходит уменьшение числа занятого населения преимущественно в сельском хозяйстве, оптовой и розничной торговле, в которых традиционно заняты трудовые мигранты.

Постановлением Правительства РФ № 835 от 7 ноября 2008 г. была установлена квота на использование труда иностранных работников в 3,97 млн. чел. на 2009 г. Однако в связи с усугублением ситуации на рынке труда правительство скорректировало до 50% резерв изменения квоты5, назначив ответственными за итоговый ее размер Минздравсоцразвития и региональные власти (заявки работодателей, поступающие в структуры министерства, формируются на региональном уровне). Таким образом, миграционная квота в 3,97 млн. чел. может быть как снижена до 2 млн. чел., так и увеличена до 6 млн. чел. в зависимости от хода экономического развития.

К тому времени существенные изменения на рынке труда, в первую очередь коснувшиеся квалифицированных специалистов и менеджеров высшего звена, привели к тому, что некогда имевшийся дефицит кадров соответствующих специальностей сменился на их избыток (при одновременном серьезном сокращении числа вакансий). Череда увольнений коснулась и самых социально незащищенных групп населения: занятых пенсионеров, разнорабочих, временно работающих (в том числе на стадии испытательного срока) и занятых неполный рабочий день. Дальнейший рост безработицы может повысить риски снижения потребления домашних хозяйств - основного стимулятора будущего экономического подъема.

Усугубление ситуации побуждает занятое население, сохранившее рабочие места, повышать эффективность своей работы даже в условиях снижения роста оплаты труда (за год реальная заработная плата увеличилась всего на 9,7% (17,2% годом ранее)) и увеличения продолжительности рабочего дня. Стратегия работодателей все чаще базируется на оптимизации структуры персонала с одновременным повышением интенсивности использования труда имеющихся сотрудников. Таким образом, создается ситуация, в которой рост заработной платы в существенной степени будет определяться ростом производительности труда.

В связи с замедлением темпов экономического роста и высвобождением больших масс занятого населения была принята гипотеза о сокращении численности трудовых мигрантов в 2009 г. до нижнего уровня правительственной квоты -1.9 млн. чел. В III кв. 2008 г. число трудовых мигрантов достигло, по нашим расчетам, 4,8 млн. чел.

Согласно расчетам по модели, численность экономически активного населения в среднем за 2009 г. составит 74,7 млн. чел. В прогнозном периоде наблюдается снижение показателя - до 74,2 млн. чел. в 2012 г. Замедление экономической динамики в совокупности с сокращением количества привлеченных трудовых ресурсов спровоцировало снижение занятости до 70,0 млн. чел. в 2009 г. (при росте производительности труда - 105,5%). К 2012 г. значение переменной снижается до 69,9 млн. чел. при росте производительности труда на 104,4% (табл. 6)

Таблица 6

Основные показатели блока труда и занятости, в среднем за год, млн. чел.

Показатель

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

Общая численность населения

142,1

141,9

141,8

141,7

141,6

141,4

Занятое население

70,6

70,9

70,0

69,9

69,8

69,9

Безработное население

4,6

4,7

4,8

4,6

4,4

4,2

Экономически неактивное население в







трудоспособном возрасте

20,4

19,9

18,9

18,2

17,4

16,8

Численность населения старше трудо-

29,4

29,8

30,1

30,5

30,8

31,0

способного возраста

Численность безработного населения, рассчитанная в рамках оптимистического сценария развития, изменилась в сторону увеличения - до 4,8 млн. чел. в 2009 г. (6,4% экономически активного населения). При прогнозируемых темпах экономического роста такое значение показателя правомерно. Более того, согласно расчетам по модели, немаловажное значение при формировании результатов прогноза имеет факт перераспределения высвобождающейся рабочей силы под воздействием дефицита труда. В этих условиях существенное снижение занятости (за 2009 г. - на 0,9 млн. чел.), обусловленное, скорее, частичным отказом от услуг трудовых мигрантов, сопровождается незначительным ростом числа безработного населения (на 0,1 млн. чел.). Причем квартальная динамика безработицы, имеющая преимущественно сезонный характер, свидетельствует о том, что наибольшее значение показателя будет характерно для I кв. 2009 г. (5,6 млн. чел.), затем последует плавное снижение и уже в III кв. численность безработного населения достигнет 4,1 млн. чел. В перспективе под воздействием увеличивающегося дефицита трудовых ресурсов ожидается сокращение безработицы до 5,6% в 2012 г.

Счет производства ВВП. Полученные расчетные данные6 по счету производства ВВП за IV кв. 2008 г. свидетельствуют о существенном замедлении, а в некоторых секторах - снижении динамики валовой добавленной стоимости в конце года. В наибольшей степени от ухудшения экономической конъюнктуры пострадали такие виды деятельности, как строительство, оптовая и розничная торговля (основные двигатели ВВП последних лет), обрабатывающие производства, финансовая деятельность. Такой результат во многом является следствием замедления роста инвестиционной активности (в экономике наблюдалось более чем двукратное сокращение роста инвестиций в основной капитал: со 121,1% в 2007 г. до 109,1% в 2008 г.), приходящегося преимущественно на вторую половину года.

Так, если в III кв. 2008 г. в обрабатывающих производствах произведенный ВВП возрос на 4,9%, то уже в IV кв. наблюдалось существенное снижение показателя - на 12,5% (0,9%). Согласно годовым данным о промышленном производстве, хуже всего положение в металлургии, химическом производстве, машиностроении. Так, производство готового проката черных металлов в 2008 г. снизилось на 5,1%, стальных труб - на 10,7% (в 2007 г. - 102,4% и 110,2% роста соответственно), производство кокса - на 5,6% (103,5% в 2007 г.), грузовых автомобилей - на 10,5% (116,4%), производства автобусов - на 25,7%, однако рост производства легковых автомобилей оказался на 4,1 проц. п. выше показателя 2007 г. (113,6% по сравнению с 109,5%). В то же время в силу ряда преимуществ, появившихся у отечественных производителей за счет постепенной девальвации рубля, а также за счет устойчивого спроса населения на продукты питания, сохранился потенциал роста у некоторых отраслей пищевой промышленности - производство мяса увеличилось на 11,6%, производство молока - на 6,6%. Одновременно с этим в сельском хозяйстве в 2008 г. произошел рекордный за последние несколько лет рост произведенного ВВП: 108,4% по сравнению с 102,6% в 2007 г.

В секторе добычи полезных ископаемых в III кв. 2008 г. продолжилось снижение: до 99,6%, IV кв. показал рост на 100,8% (по итогам года - 100,2%). Производство и распределение электроэнергии, газа и воды выросло на 1,2% в 2008 г., существенно снизившись (на 4,9%) в IV кв.

Динамика произведенного ВВП в секторе строительства (104,3% в IV кв. 2008 г.) оказалась на 8,7 проц. п. ниже аналогичного показателя 2007 г. Такой результат является следствием существенного сокращения объемов жилищного строительства - со 120,6% роста в 2007 г. вводы в действие жилых домов сократились до 104,5%. В результате падения внутреннего спроса и снижения импорта прирост в сфере оптовой и розничной торговли составил всего 3% в IV кв. 2008 г., тогда как за аналогичный период 2007 г. он был равен 14% (по итогам 2008 г. -108,4%). Темпы роста произведенного ВВП в финансовой деятельности в IV кв. 2008 г. оказались на 11,6 проц. п. ниже аналогичного показателя за соответствующий период 2007 г. (106,6%).

Низкие темпы произведенного ВВП за IV кв. 2008 г. традиционно наблюдались в образовании (101,4%), здравоохранении (98,6%) и ЖКХ (100,2%).

Расчеты по модели свидетельствуют (табл. 7) о существенном замедлении динамики основных видов экономической деятельности в структуре счета производства ВВП в среднесрочной перспективе.

Таблица 7

Динамика разделов счета производства ВВП, %

Раздел

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

Сельское хозяйство

3,1

8,4

2,5

4,3

4,0

4,4

Рыболовство

1,9

-3,2

-0,5

1,9

2,0

2,0

Добыча полезных ископаемых

0,3

0,2

-0,6

0,4

0,3

0,4

Обрабатывающие производства

7,9

0,9

0,9

4,0

3,8

4,1

Производство электроэнергии

-0,3

1,2

0,3

2,0

2,2

2,4

Строительство

16,4

13,2

-1,5

7,4

6,8

5,8

Торговля

12,0

8,4

0,8

6,0

5,9

5,5

Гостиницы и рестораны

12,0

9,9

2,8

4,0

5,1

4,9

Транспорт и связь

7,6

6,9

3,1

1,7

1,4

1,4

Финансовая деятельность

11,4

6,6

4,9

4,0

4,1

4,4

Операции с недвижимостью

10,4

10,3

-0,6

2,5

3,4

3,0

Управление

7,7

3,5

1,4

1,2

0,2

0,1

Образование

1,0

0,7

0,2

0,4

0,2

0,2

Здравоохранение

2,8

0,5

1,0

0,4

0,0

0,0

Коммунальные и социальные услуги

10,5

3,8

-3,0

2,7

2,1

1,9

Услуги посредничества

12,7

6,8

2,3

6,0

5,9

5,5

Так, согласно расчетам по модели, в секторе строительства в 2009 г. объем произведенного ВВП снижается на 1,5%. На этом фоне в 2009 г. на 0,6% снижается динамика произведенного ВВП в секторе операций с недвижимостью. Замедление темпов происходит в финансовой деятельности - до 4,9-4,4% в 2009-2012 гг., в том числе обусловленное снижением объемов кредитов, предоставляемых предприятиям и организациям в 2009-2010 гг. (98,8 и 101,4% соответственно), с дальнейшим медленным восстановлением темпов роста до 104,7% в 2012 г.

Динамика обрабатывающих производств прогнозируется нами на уровне 0,9% в 2009 г. Сельское хозяйство в 2009 г. возрастет на 2,5%, а при условии увеличения темпов роста к 2012 г. - до 104,4%. В торговле темп прироста составит 0,8% в 2009 г., далее следует его относительная стабилизация на уровне -6,0-5,5% в 2010-2012 гг.

В связи с сокращением расходов государственного бюджета, в том числе расходов на образование и здравоохранение, динамика соответствующих секторов стаг-нирует вплоть до 2012 г. Так, в 2009 г. рост ВВП в образовании будет составлять 100,2%, в здравоохранении - 101%.


1 Модель QUMMIR разработана и применяется в прикладных прогнозных расчетах в Институте народнохозяйственного прогнозирования РАН. С более подробным описанием модели можно ознакомиться на сайте www.macroforecast.ru.

2 На начало февраля 2009 г. обязательства банков перед ЦБ достигли 2,8 трлн. руб., а депозиты бюджета на счетах кредитных организаций на начало декабря прошлого года составляли 1,2 трлн. руб.

3 Так, с июля — локального минимума прошлого года — валютные кредиты бизнесу увеличили темп роста с 49 до 59% в октябре, кредиты населению — с 12 до 18%.

4 Для кредитов на срок от года до 3-х лет темпы роста за июль-октябрь возросли с 31 до 61%, на срок свыше 3-х лет — с 53 до 65% соответственно.

5 Согласно Приложению №1 к приказу Минздравсоцразвития от 26 декабря 2008 г. № 777 н.

6 На основе годовой статистики (предварительной оценки) и динамики основных видов экономической деятельности в структуре счета производства ВВП по итогам трех кварталов 2008 г.

Комментарии (1)add comment

Автандил said:

Смотря какой мужчина. Безнравственные да!
11 Август, 2012

Написать комментарий
меньше | больше

busy