Влияние внешних цен на оценку перспектив развития экономики России

Российская экономика уже длительное время существенно зависит от экспорта углеводородных ресурсов и некоторых традиционных продуктов обрабатывающих отраслей. Такая ситуация сохранится и в обозримой перспективе. Объемы экспортных продаж влияют прежде всего на государственный бюджет, определяя возможности финансового обеспечения намеченных правительством социальных мероприятий; на финансовые ресурсы производителей товаров и услуг и инвестиционный климат в стране в целом, то есть на перспективы ее развития. Поэтому прогнозные оценки влияния внешнеэкономической конъюнктуры на экономику России нужны разным экономическим субъектам, в том числе различным органам управления, для анализа возможных последствий их решений, особенно в инвестиционной сфере.

Поскольку любые прогнозы носят вероятностный характер, для оценки будущих условий развития страны используют сценарный подход. В частности, разрабатывают три-пять различных сценариев, один из которых принимают в качестве основного. Поскольку ни один сценарий не реализуется полностью, представляют интерес оценки чувствительности основных макроэкономических показателей к возможным отклонениям сценарных условий, в частности внешних цен, от заложенных в сценарии уровней. В настоящей работе предложены методика и инструмент априорной оценки последствий для экономики страны отклонения внешних цен на основные экспортируемые продукты от параметров сценарных экономических прогнозов. При этом рассматриваются объективные возможности оптимальной реакции национального хозяйства на внешние ценовые возмущения.

Методика и модельный инструментарий исследования

В последние годы в ИНЭИ РАН регулярно проводят подробную детализацию правительственных макроэкономических сценарных прогнозов для выявления и устранения их внутренних противоречий. Соответствующие работы выполняют по заказам государственных органов и крупных энергетических компаний с использованием динамической полилинейной оптимизационной «Модели энергетики в экономике» (МЭНЭК)¹. Эта модель оперирует 23 отраслями, соответствующими классификации ОКВЭД, и 29 продуктами. Ее решения формируются на основе балансов всех продуктов, финансовых балансов всех отраслей, государственных учреждений и домашних хозяйств, а также баланса трудовых ресурсов и оценки привлекательности инвестиций в разные сферы экономики.

Настоящее исследование осуществлено на примере сценарного расчета, выполненного с помощью МЭНЭК. В частности, количественные результаты исследования основаны на базовом сценарии «Благоприятный сценарий развития экономики страны на период до 2030 года», разработанном Министерством экономического развития РФ в сентябре 2010 г.

Принято, что прогнозное состояние экономики определяется важнейшими макроэкономическими показателями за 2010—2012 гг. В качестве основных экспортируемых продуктов рассматриваются: природный газ; сырая нефть; моторное топливо; топочный мазут; продукты обрабатывающих производств. Характеристики базового сценария представлены в таблицах 1-2.

Таблица 1

Основные характеристики базового сценария для экономики

Показатель	2010	2011	2012	2012/ 2009
Реальный выпуск отраслей, темпы роста, в %	2,08	5,04	4,24	12,08
Реальный ВВП, темпы роста, в %	4,00	3,70	4,00	12,16
Реальные инвестиции в основной капитал, темпы роста, в %	0,30	7,03	3,10	10,38
Реальные доходы населения, темпы роста, в %	4,08	3,50	3,50	11,49
Сальдо государственного бюджета, в % от ВВП	-5,22	-2,80	-2,75
Мировая цена нефти марки Urals, долл./барр.	76,0	81,0	86,0
Цена российского газа в Европе, долл./тыс. куб. м	300	314	343

Таблица 2

Темпы роста реального выпуска основных отраслей в базовом сценарии (в %)

Отрасль	2010	2011	2012	2012/2009
Электроэнергетика	0,9	1,2	1,2	3,34
Газовая промышленность	7,2	1,1	1,3	10,10
Добыча нефти	-0,7	-0,4	-0,2	-1,26
Нефтепереработка	0	0,9	0,8	1,72
Обрабатывающие производства	3,9	5,7	6,0	16,50

Далее рассматриваются отклонения внешних цен от базовых траекторий. Каждое такое отклонение определяет один из рабочих сценариев:

• для каждого года рассматриваемого периода (2010—2012) снижение внешних цен на 20% относительно уровней базового сценария — сценарий М20;
• для каждого года рассматриваемого периода снижение внешних цен на 10% относительно уровней базового сценария — сценарий М10;
• сценарий МП0 — уровень внешних цен совпадает с базовым сценарием;
• для каждого года рассматриваемого периода увеличение внешних цен на 10% относительно уровней базового сценария — сценарий П10;
• для каждого года рассматриваемого периода увеличение внешних цен на 20% относительно уровней базового сценария — сценарий П20. При этом относительная величина отклонения от базового сценария одинакова для каждого экспортируемого продукта.

Учитывая, что среднегодовая цена на нефть марки Urals в 2009 г. составила 61,1 долл./барр., рассматриваемый диапазон изменения внешней цены на нефть будет следующим (см. табл. 3).

Таблица 3

Рассматриваемый диапазон изменения внешней цены на нефть

Рабочий сценарий	2010		2011		2012
	долл./барр.	% к 2009 г.	долл./барр.	% к 2009 г.	долл./барр.	% к 2009 г.
М20	60,8	99,5	64,8	106,1	68,8	112,6
МП0	76,0	124,4	81,0	132,6	86,0	140,7
П20	91,2	149,3	97,2	159,1	103,2	168,9

Для получения оперативного «идеального» отклика на заданные отклонения внешних цен от сценарных уровней мы разработали динамическую оптимизационную линейную модель «СкачокЦен» (далее — СкЦ). Она находит оптимальные изменения основных макроэкономических и отраслевых показателей относительно уровней базового сценария.

Разработка СкЦ и оптимизационные расчеты на ее базе проводились с помощью созданных в ИНЭИ РАН универсальных программных комплексов CREATOR и DIGGER². Эта модель — агрегированная копия МЭНЭК, ее исходная информация полностью задается базовым сценарием. Поэтому она обладает более широкой областью допустимых решений по сравнению с МЭНЭК и, как следствие, способна незначительно «корректировать» решения базового сценария даже при отсутствии внешних ценовых возмущений.

В СкЦ экономическими субъектами считаются производственные отрасли, домашние хозяйства и государственные учреждения. Они производят и потребляют заданный набор продуктов. Перечень отраслей и производимых ими продуктов приведен в таблице 4.

Каждый статический блок модели СкЦ в качестве независимых переменных содержит изменения относительно значений базового сценария следующих показателей: экспорт продуктов; выпуск продуктов; запасы продуктов; конечное потребление продуктов домашними хозяйствами; капитальные вложения отраслей. Кроме того, он содержит 79 типов параметров, из них 24 скаляра, 49 векторов и 6 матриц, а также 190 типов индикаторов (зависимых переменных), из них 81 скаляр, 98 векторов и 11 матриц.

Таблица 4

Отрасли и продукты в модели СкЦ

Отрасль	Продукт
Электроэнергетика	Электроэнергия, теплоэнергия, прочие продукты
Газовая промышленность	Природный газ, нефть
Добыча нефти	Нефть, природный газ
Нефтепереработка	Моторное топливо, топочный мазут, прочие нефтепродукты, кокс
Обрабатывающие производства	Продукты обработки
Строительство	Строительство
Транспорт	Услуги транспорта
Прочие отрасли	Продукция прочих отраслей

Каждый динамический блок модели содержит 1 скалярную и 6 векторных динамических связей. Соответствующая матрица задачи линейного программирования для трех лет расчетного периода состоит из 2685 строк и 183 столбцов. Продолжительность решения динамической оптимизационной задачи с учетом всех вспомогательных операций составляет 82-86 сек.

При моделировании рациональной реакции экономики на отклонения внешних цен использованы следующие исходные положения.

1. Изменение внешних цен вызвано соответствующим изменением спроса на российские экспортные товары, поэтому верхняя граница независимой переменной «изменение объема экспорта продуктов» прямо пропорциональна относительным изменениям внешних цен.
2. Относительное отклонение ставок экспортных таможенных пошлин от базовых уровней равно относительному отклонению внешних цен на соответствующие продукты.
3. Относительное отклонение внутренних цен на экспортируемые продукты от базовых значений пропорционально отклонению внешних цен на соответствующие продукты. При этом коэффициент пропорциональности меньше 1 (в расчетах его значение принято равным 0,2).
4. Относительное изменение объема импорта продуктов определяется изменением соотношения их внешних и внутренних цен, пересчитанных в рубли по текущему курсу доллара. При изменении внешних цен на нефтегазовую продукцию курс доллара меняется в противоположном направлении на ту же относительную величину.
5. Зарплата в отраслях изменяется пропорционально динамике их выручки, а расходы (домашних хозяйств на капитальные вложения, расходы государственных учреждений на капитальные вложения, а также на зарплату и социальные выплаты фиксируются в расчетах на соответствующих уровнях базового сценария (то есть не зависят от изменения внешних цен).
6. Верхняя граница независимой переменной «изменение конечного потребления продуктов населением» в году t равна произведению «конечного потребления продуктов» в году t на относительное изменение доходов домашних хозяйств» в году t - 1.
7. Верхняя граница независимой переменной «изменение капитальных вложений отраслей» (ИзмКВОтр,ВГ), а также величина показателя «отраслевые дивиденды» зависят от изменения их финансовых ресурсов (ИзмФинРесОтр) в текущем году. Если финансовые ресурсы отрасли не меньше базовых значений ее капитальных вложений, то ИзмКВОтр, ВГ = ИзмФинРесОтр. В противном случае наблюдаются полный отказ от капитальных вложений и частичный или полный отказ от выплаты дивидендов. Подобная ситуация может возникнуть при значительном падении мировых цен, тогда процесс формирования оптимального решения становится итеративным.
8. Объем изменения финансовых ресурсов отраслей (ФРО) определяется динамикой собственных финансовых ресурсов отраслей (СФРО) и новых долгосрочных кредитов. Изменение СФРО обусловлено изменением прибыли от продажи продукции, параметров обслуживания предыдущих долгосрочных кредитов и затрат на реализацию базового объема капитальных вложений отраслей. Относительное изменение новых долгосрочных кредитов отраслей прямо пропорционально относительному изменению их балансовой прибыли. В расчете коэффициент пропорциональности принят равным 0,5.
9. Измененный объем ФРО обеспечивает возможность изменения базового объема капитальных вложений и свободного потока наличности (СПН). Отрицательный объем СПН означает дефицит ФРО.
10. Предполагается, что в случае дефицита ФРО, вызванного падением балансовой прибыли и сокращением долгосрочных кредитов, отрасли-экспортеры получают государственные гарантии для новых кредитов. Однако в модели СкЦ вместо государственных гарантий используются дополнительные дотации отраслям. В случае дефицита финансовых ресурсов отраслей суммарный объем государственных дотаций добавляется к показателю «изменение сальдо государственного бюджета», определяя величину показателя «условное изменение сальдо государственного бюджета».
11. В модели СкЦ учитывается изменение амортизационных отчислений в году t вследствие изменения капитальных вложений в году t - 1, а также изменение НДПИ из-за изменения экспортных цен.

Структурной основой модели СкЦ выступает система материальных и финансовых балансов изменения показателей относительно уровней базового сценария. В частности, рассматриваются следующие балансы:

• балансы продуктов: изменение выпуска + изменение импорта = изменение промежуточного потребления + изменение экспорта + изменение запасов + изменение капитальных затрат + изменение конечного потребления;
• финансовые балансы отраслей: изменение прибыли от продажи продукции + изменение кредитов = изменение капитальных вложений + изменение свободного потока наличности. Последний показатель включает выплату дивидендов, депозиты и т. д.

В качестве основного критерия оптимизации принят показатель «изменение ВВП», отражающий интересы всей экономики. Для иллюстрации возможного разброса оптимальных решений в качестве дополнительных проводились расчеты с использованием критерия максимизации прибыли наименее успешной отрасли.

Основные результаты исследования

«Кризисный сценарий»

Для проверки адекватности модели СкЦ до исследования рабочих сценариев мы провели своего рода верификационный расчет по «кризисному сценарию» с критерием максимизации ВВП.

Согласно базовому сценарию (расчетам МЭНЭК), в 2009 г. экспортные цены нефти снизились по сравнению с 2008 г. на 35%, газа — на 28,9, моторного топлива — на 52, мазута — на 35, продуктов обработки — на 22,6%. В результате ВВП сократился на 7,9%, выпуск отраслей — на 8,6, инвестиции в основной капитал — на 16,2%. За счет специальных правительственных мероприятий доходы домашних хозяйств возросли на 2,3%. На последующие годы в базовом сценарии предполагается постепенный рост экспортных цен, что предопределило V-образный характер выхода из кризиса. В наших расчетах по «кризисному сценарию» предусмотрен L-образный характер внешних ценовых возмущений, а именно: в 2010 г. цены на экспортные товары снижаются еще на 20% по отношению к 2009 г. с последующей их стабилизацией в 2011 и 2012 гг. (для нефти на уровне 50 долл./барр., для газа — на уровне 205 долл./тыс. куб. м). По нашим расчетам, в 2010 г. это должно было привести к падению ВВП на 3,4% от уровня 2009 г., выпуска отраслей — на 9,3, инвестиций в основной капитал — на 22,1, доходов домашних хозяйств — на 1,1%.

Представляется, что с точки зрения реальной ситуации в 2009 г. подобные результаты модельных расчетов адекватно описывают реакцию российской экономики на падение мировых цен и экспорта. Подробные результаты расчетов по «кризисному сценарию» приведены в таблицах 5-8.

Таблица 5

Годовые индексы макроэкономических показателей по «кризисному сценарию»

Показатель	2010	2011	2012	2012/2009
Выпуск отраслей	0,9089	0,9273	1,0571	0,8890
ВВП	0,9662	0,9596	1,0434	0,9674
Капитальные вложения	0,7786	0,9786	0,9508	0,7244
Доходы домашних хозяйств	0,9892	0,9984	1,0170	1,0045

Таблица 6

Годовые индексы производства отраслей по «кризисному сценарию»

Выпуск отраслей	2010	2011	2012	2012/2009
Электроэнергетика	0,9653	0,8989	0,9985	0,8663
Газовая промышленность	0,9646	0,8308	1,0082	0,8080
Добыча нефти	0,7606	0,7493	1,2456	0,7099
Нефтепереработка	0,8808	0,9109	0,9881	0,7927
Обрабатывающие отрасли	0,8316	0,8720	1,1427	0,8286

Таблица 7

Изменение макроэкономических показателей относительно базового сценария при реализации «кризисного сценария»

Показатель	2010	2011	2012	Среднее
Выпуск отраслей	-0,1288	-0,2483	-0,2364	-0,2045
ВВП	-0,0722	-0,1431	-0,1405	-0,1186
Прибыль отраслей	-0,4445	-0,5668	-0,7323	-0,5812
Финансовые ресурсы отраслей	-0,2399	-0,3090	-0,4104	-0,3198
Капитальные вложения отраслей	-0,2967	-0,4014	-0,5050	-0,4010
Доходы домашних хозяйств	-0,0504	-0,0849	-0,1014	-0,0789
Годовое сальдо госбюджета	-12,090	-12,400	-14,100

Таблица 8

Изменение выпуска отраслей относительно базового сценария при реализации «кризисного сценария»

Выпуск отраслей	2010	2011	2012	Среднее
Электроэнергетика	-0,0438	-0,1519	-0,1643	-0,1200
Газовая промышленность	-0,0758	-0,2111	-0,2287	-0,1710
Добыча нефти	-0,2312	-0,4272	-0,2989	-0,3191
Нефтепереработка	-0,1460	-0,2617	-0,2883	-0,2320
Обрабатывающие отрасли	-0,2237	-0,3832	-0,3335	-0,3135

Из данных таблиц 5 — 6 следует, что при реализации «кризисного сценария» в 2010 и 2011 гг. рецессия экономики продолжается, однако в 2012 г. может начаться экономический подъем. Но по отношению к 2008 г. индексы составят: по выпуску отраслей — 0,813, по ВВП — 0,891, по инвестициям в основной капитал — 0,607. Это значит, что при дальнейшем падении внешних цен в 2010 г. российская экономика окажется в глубокой рецессии и в 2012 г.

В то же время, согласно данным таблиц 7—8, в 2010—2012 гг. наблюдается более глубокий спад основных экономических показателей по сравнению с «растущим» базовым сценарием. Поэтому для правильной интерпретации результатов расчетов по рабочим сценариям целесообразно приводить эти результаты в виде годовых индексов изменения.

Рабочие сценарии

В таблице 9 представлены индексы изменения основных макроэкономических показателей в сопоставимых ценах (2010 г.) за трехлетний период для всех рабочих сценариев. Дополнительные расчеты показали, что для всех макроэкономических показателей и всех рабочих сценариев критерий «за ВВП» позволяет получить лучшие результаты по сравнению с альтернативным критерием «за наименее успешную отрасль». При этом по мере возрастания отклонений внешних цен на экспортируемые продукты от их базовых значений (от М20 к П20) индексы всех макроэкономических показателей монотонно увеличиваются. Данные таблицы 9 показывают, что за трехлетний период:

• выпуск отраслей и ВВП практически стабилизируются при отрицательных ценовых возмущениях, но заметно растут при положительных;
• нельзя избежать падения капитальных вложений в отраслях при падении цен на внешних рынках;
• рост доходов домашних хозяйств возможен на всем рассмотренном диапазоне ценовых возмущений;
• величина среднегодового дефицита госбюджета может быть опасной для экономики при отрицательных ценовых возмущениях, но динамика государственного долга (последние строки таблицы) вполне приемлема с точки зрения макроэкономической устойчивости и по сравнению с большинством развитых стран.

Таблица 9

Индексы основных макроэкономических показателей за трехлетний период относительно уровней 2009 г.

Показатель	Рабочий сценарий
	М20	М10	МП0	П10	П20
Выпуск отраслей	0,960	1,043	1,124	1,188	1,219
ВВП	1,016	1,071	1,125	1,166	1,188
Капвложения	0,824	0,971	1,126	1,255	1,314
Доходы домашних хозяйств	1,051	1,085	1,117	1,143	1,156
Среднегодовое сальдо госбюджета (% ВВП)	-9,04	-6,13	-1,32	-1,19	0,50
Накопленные изменения государственных финансовых резервов в 2012 г. (% ВВП)	-17,43	-9,52	-2,43	3,60	8,02

Отметим, что в соответствии с расчетами для М20 суммарный общий дефицит финансовых ресурсов за три года составил только 0,81% от суммарного объема ВВП, а суммарный рост ВВП близок к 0 (точнее — 1,6%). Поэтому сценарий М20 можно считать «критическим», или «граничным».

В таблице 10 приведены те же данные, но в терминах относительных отклонений от соответствующих величин в базовом сценарии. Можно видеть небольшие отклонения от базового сценария при отсутствии ценовых возмущений (сценарий МП0). Как отмечено выше, их наличие связано с более агрегированным характером модели СкЦ по сравнению с МЭНЭК и, как следствие, с более широкой областью допустимых решений.

Данные таблицы 10 также свидетельствуют о несимметричном характере отклонений макроэкономических показателей от базового сценария для одинаковых по модулю ценовых возмущений с разными знаками. Модуль отклонений при положительных ценовых возмущениях меньше, чем при отрицательных. Это вызвано, во-первых, ограничением по мощности для роста отраслевого выпуска продукции при положительных ценовых возмущениях; во-вторых, финансовыми ограничениями в электроэнергетике, поскольку ее прибыль снижается не только при отрицательных, но и при положительных внешних ценовых возмущениях.

Таблица 10

Среднегодовое значение относительного отклонения основных макроэкономических показателей от базового сценария (в %)

Показатель	Рабочий сценарий
	М20	М10	МП0	П10	П20
Выпуск отраслей	-12,82	-5,87	0,51	5,47	7,56
ВВП	-7,21	-3,28	0,37	3,13	4,14
Прибыль отраслей	-35,41	-16,86	0,82	16,12	25,92
Капвложения	-28,52	-13,68	1,15	13,45	19,34
Доходы домашних хозяйств	-4,69	-2,13	0,12	1,94	2,92

В таблице 11 представлены индексы изменения выпуска продукции за три года. Из этих данных можно сделать следующие выводы:

• производство отраслей монотонно возрастает по мере увеличения отклонений внешних цен на экспортируемые продукты от соответствующих базовых значений;
• для рассмотренных отраслей критерий «за ВВП» не имеет однозначного преимущества перед альтернативным критерием;
• по критерию «за ВВП» в самом неблагоприятном сценарии (М20) наибольшие потери в выпуске продукции за трехлетний период может нести нефтяная промышленность (21,2%), а наименьшие — газовая (7,9%). В самом благоприятном сценарии (П20) наибольший прирост выпуска продукции возможен в обрабатывающих отраслях (34,2%), а наименьший — в электроэнергетике (3,5%).

Таблица 11

Индексы изменения выпуска продукции за трехлетний период в ценах 2010 г.

Отрасль	Рабочий сценарий
	М20	М10	МП0	П10	П20
Электроэнергетика	0,912	0,963	1,011	1,032	1,035
Газовая промышленность	0,930	1,012	1,092	1,157	1,300
Добыча нефти	0,788	0,875	0,979	1,089	1,161
Нефтепереработка	0,874	0,926	1,005	1,091	1,139
Обрабатывающие отрасли	0,915	1,058	1,193	1,299	1,342

Параметры изменения отраслевых показателей представлены в таблице 12. На рисунке представлена зависимость между относительным отклонением выпуска отраслей и ВВП и относительным отклонением внешних цен от базовых значений. Из проведенных расчетов следует, что дефицит финансовых ресурсов может испытывать только нефтепереработка в 2011 г.: он составил 0,52% от ее базовых финансовых ресурсов в сценарии М20 при критерии «за отрасли».

Таблица 12

Среднегодовое значение относительного отклонения отраслевых показателей от базового сценария (в %)

Отрасль	Показатель	Рабочий сценарий
		М20	М10	МП0	П10	П20
	Выпуск	-7,38	-3,25	0,47	2,80	3,47
Электроэнергетика	Выручка	-8,38	-3,84	0,25	2,89	3,59
	Промышленное потребление	-10,70	-4,93	0,38	4,12	5,82
	Прибыль от продаж	-14,46	-9,23	-5,92	-6,09	-11,94
	Капвложения	1,21	1,13	2,10	-2,33	-7,71
	Выпуск	-9,41	-4,15	0,5	4,44	6,80
Газовая	Выручка	-29,27	-14,79	-0,24	14,07	27,55
промыш-	Промышленное потребление	-5,74	-2,66	0,21	2,88	4,94
ленность	Прибыль от продаж	-99,45	-50,88	-1,62	47,26	93,99
	Капвложения	-69,48	-35,48	-0,98	32,97	65,64
	Выпуск	-20,12	-11,49	-2,45	6,22	13,15
Добыча нефти	Выручка	-34,45	-17,13	0,23	16,44	29,54
	Промышленное потребление	-63,82	-36,49	-7,81	20,39	44,20
	Прибыль от продаж	-54,40	-15,48	20,92	52,13	73,29
	Капвложения	-73,77	-39,53	-9,16	18,14	57,61
	Выпуск	-13,09	-6,65	0,56	7,05	10,60
Нефтепереработка	Выручка	-22,27	-11,11	0,29	11,17	18,79
	Промышленное потребление	-15,62	-7,98	0,49	8,71	13,89
	Прибыль от продаж	-48,66	-23,02	-0,82	22,13	38,95
	Капвложения	-100,00	-73,71	-5,48	87,40	150,00
	Выпуск	-19,82	-8,70	0,90	7,92	10,38
Обрабаты-	Выручка	-24,32	-11,81	0,59	11,98	19,25
вающие	Промышленное потребление	-23,81	-10,84	0,93	10,41	15,60
отрасли	Прибыль от продаж	-67,60	-35,09	-1,27	30,54	54,85
	Капвложения	-55,35	-28,61	-0,37	25,60	43,52

Отметим некоторые характерные особенности оптимальной реакции отраслей на внешние ценовые возмущения.

Электроэнергетика непосредственно не связана с внешними ценовыми возмущениями. Однако это единственная из рассмотренных отраслей, которая может столкнуться с уменьшением прибыли на всем рассмотренном диапазоне ценовых возмущений. При падении внешних цен оно вызвано сокращением спроса на ее продукцию, а при их повышении — увеличением затрат, обусловленным ростом внутренних цен. Поэтому в условиях положительных ценовых возмущений при использовании критерия «за отрасли» оптимизация осуществляется в интересах электроэнергетики. В частности, по сценарию П20 среднегодовое снижение прибыли в ней составило 5,08 против 11,94% при критерии «за ВВП». Но в последнем случае прибыль нефтегазовых отраслей увеличивалась в большей степени.

Прибыль газовой промышленности наиболее сильно реагирует на отклонение внешних цен. В частности, по сценарию М20 среднегодовое падение прибыли может достигать 99,45%, или 634,3 млрд руб. (при убыточности в 2011 г. 3,71%, а в 2012 г. — 6,81%), а по сценарию П20 ее рост может составить 93,99%, или 600 млрд руб. При использовании критерия «за отрасли» газовая и нефтяная промышленность оказываются замыкающими. В этом случае по сценарию М20 их среднегодовая прибыль сокращается на 94,29%, а для остальных отраслей среднегодовое падение прибыли будет больше, чем при критерии «за ВВП».

Нефтяная промышленность только в сценарии М20 и при критерии «за отрасли» может стать убыточной на уровне 3,7%, или 21,4 млрд руб., в 2011 г. и 6,81%, или 39,4 млрд руб., в 2012 г. Во всех рассмотренных рабочих сценариях изменение ее среднегодовой прибыли при критерии «за ВВП» превосходит соответствующие величины при критерии «за отрасли». Кроме того, во всех рабочих сценариях, за исключением П20, среднегодовое изменение ее прибыли превышает соответствующие величины в газовой отрасли. Это обусловлено принятыми в расчетах запасами нефти на сумму 300 млрд руб. во внутренних ценах 2010 г. (47,1 млн т), а также способом управления ими при использовании критерия «за ВВП». В частности, при начальных складских запасах нефти на сумму 250 млрд руб. (39,25 млн т) в 2010 г. ее дополнительно переводят в запасы на сумму 50 млрд руб. с последующим изъятием в 2011 г. на сумму 300 млрд руб. Это позволяет обеспечить существенную экономию затрат за счет разности между выпуском продукции и выручкой.

В нефтепереработке среднегодовое изменение прибыли и капитальных вложений при критерии «за ВВП» незначительно превосходит соответствующие значения при критерии «за отрасли». Более того, лишь в этой отрасли при обоих критериях для крайних рабочих сценариев изменение капитальных вложений достигает предельно допустимых значений: —100% для сценария М20 и +150% для сценария П20. Это свидетельствует о высокой рентабельности инвестиций в эту отрасль, что соответствует данным статистической отчетности.

Как и в нефтепереработке, в обрабатывающих отраслях изменение прибыли и капитальных вложений при критерии «за ВВП» несколько выше, чем при критерии «за отрасли». При этом среднегодовое изменение всех рассмотренных показателей в обрабатывающих отраслях занимает промежуточное положение относительно энергетических.

Анализ чувствительности

Используя полученные в расчетах по критерию «за ВВП» данные, проанализируем чувствительность основных макроэкономических показателей к колебаниям внешних цен (см. табл. 13 — 14). При этом величина изменений абсолютных значений показателей рассматривалась как среднее за 2010—2012 гг., а величина изменения темпов — как отношение их значений в 2012 г. к 2009 г.

Как можно видеть, значения эластичности всех показателей монотонно убывают по мере возрастания отклонений внешних цен от их базовых значений. Это означает, что в базовом прогнозном сценарии экономика России более чувствительна к неблагоприятным внешним ценовым возмущениям, чем к благоприятным. В диапазоне отклонений

Таблица 13

Оценка эластичности основных макроэкономических показателей по ценам внешнего рынка

Показатель	Рабочий сценарий
	М20	М10	П10	П20
Выпуск отраслей	0,641	0,587	0,547	0,378
ВВП	0,361	0,328	0,313	0,207
Капвложения	1,426	1,368	1,345	1,934
Доходы домашних хозяйств	0,235	0,213	0,194	0,146
Таблица 14 Оценка эластичности темпов изменения основных макроэкономических показателей по ценам внешнего рынка
Показатель	Рабочий сценарий
	М20	М10	П10	П20
Выпуск отраслей	0,804	0,778	0,672	0,491
ВВП	0,528	0,506	0,444	0,310
Капвложения	1,399	1,328	1,512	1,051
Доходы домашних хозяйств	0,320	0,300	0,280	0,205

(-10%, +10%) эластичность меняется незначительно. Наиболее чувствительны к изменению внешних цен капитальные вложения, наименее — доходы домашних хозяйств. Для всех приведенных показателей, кроме капитальных вложений, эластичность темпов изменения выше, чем эластичность изменения самих показателей.

В таблице 15 приведены оценки эластичности важнейших отраслевых показателей (выпуска и прибыли).

Таблица 15

Оценка эластичности выпуска и прибыли основных отраслей по ценам внешнего рынка

Отрасль	Показатель	Рабочий сценарий
		М20	М10	П10	П20
Электроэнергетика	Выпуск	0,369	0,325	0,280	0,174
	Прибыль от продаж	0,723	0,923	-0,609	-0,597
Газовая	Выпуск	0,471	0,415	0,444	0,340
промышленность	Прибыль от продаж	4,972	5,088	4,726	4,700
Добыча нефти	Выпуск	1,006	1,149	0,622	0,658
	Прибыль от продаж	2,720	1,548	5,213	3,665
Нефтепереработка	Выпуск	0,655	0,665	0,705	0,503
	Прибыль от продаж	2,433	2,302	2,213	1,948
Обрабатывающие	Выпуск	0,991	0,870	0,792	0,519
отрасли	Прибыль от продаж	3,380	3,509	3,054	2,743

Чувствительность прибыли всех отраслей к отклонениям внешних цен от их базовых значений значительно больше, чем выпуска, поскольку отклонения в выручке превосходят отклонения в выпуске. Как и следовало ожидать, электроэнергетика наименее чувствительна к отклонениям внешних цен на основные экспортируемые продукты от их базовых значений по обоим показателям, хотя ее прибыль падает не только при отрицательных, но и при положительных ценовых возмущениях. Наиболее чувствительна к отклонениям внешних цен по выпуску продукции нефтяная промышленность, а по прибыли — газовая.

Цель проведенного исследования — выявить с помощью разработанной динамической оптимизационной модели «СкачокЦен» объективные возможности рациональной реакции экономики страны (точнее, ее описания в базовом прогнозном сценарии) на внешние ценовые возмущения и проанализировать эластичность основных показателей. Для проверки адекватности модели проведены расчеты по гипотетическому «кризисному сценарию», который предусматривает падение экспортных цен на 20% в 2010 г. по отношению к 2009 г. с последующей их стабилизацией в 2011 и 2012 гг. Полученные результаты коррелируют с фактически наблюдавшимися вследствие обвала экспортных цен в 2009 г. При реализации подобного сценария российская экономика оказалась бы в глубокой рецессии по меньшей мере до 2012 г.

В расчетах по всем рабочим сценариям сопоставлены результаты, полученные при использовании двух критериев оптимизации: основного (ВВП) и вспомогательного (прибыль наименее успешной отрасли). Выявлено преимущество первого критерия.

Оптимизационные решения по «нулевому сценарию» (отсутствие ценовых возмущений) показали наличие небольших отклонений от базового (исходного) сценария, сформированного с помощью более подробной модели МЭНЭК. Это связано с тем, что агрегированная модель СкЦ имеет более широкую область допустимых решений, чем МЭНЭК. В отличие от кризисного сценария в рассмотренном диапазоне ценовых возмущений (-20%, +20%) отрасли-экспортеры практически не нуждаются в государственной поддержке.

Основные макроэкономические показатели более чувствительны к отрицательным ценовым возмущениям, чем к положительным. Отсутствие симметрии обусловлено ограниченными мощностями для роста отраслевого выпуска продукции, а также убыточностью электроэнергетики при положительных ценовых возмущениях. Эластичность темпов изменения макроэкономических показателей выше, чем эластичность изменения их уровней. Прибыль от продажи продукции и капитальные вложения отраслей наиболее чувствительны к отклонению внешних цен от ожидаемых значений.

Наиболее чувствительны к отклонению внешних цен газовая промышленность и добыча нефти. Электроэнергетика, не будучи экспортоориентированной отраслью, может сталкиваться с незначительным падением прибыли при любом изменении экспортных цен. При отрицательных ценовых возмущениях это вызвано сокращением спроса на ее продукцию, а при положительных — увеличением затрат.

Сценарий М20 можно считать «критическим», или «граничным», поскольку при его реализации рост ВВП за три года близок к нулю.

---

¹ Макаров А. А., Шапот Д. В., Лукацкий А. М., Малахов В. А. Инструментальные средства для количественного исследования взаимосвязей энергетики и экономики // Экономика и математические методы. 2002. Т. 38, № 1. С. 45—56.

² Карбовский И. Н. Автоматизация разработки и эксплуатации расширенных балансовых моделей // Управление развитием крупномасштабных систем MLSD 2008 / Труды второй международной конференции. М.: ИПУ РАН, 2008. С. 170 — 174.