Инвестиции - Колтынюк Б.А. - Учебник

Описание: Учебник «Инвестиции» посвящен раскрытию целей инвестирования, задач использования финансовых и реальных инвестиций в процессе принятия организационно-управленческих, финансовых и экономических решений при осуществлении инвестиционной деятельности.

В предлагаемой читателю книге «Инвестиции» автор попытался изложить свое видение содержательной части дисциплины « Инвестиции», включающей две ее составных части: «Ценные бумаги и фондовый рынок» и «Инвестиционные проекты». При этом он руководствовался целью показать процессы инвестирования в виде единого денежного потока на рынке капитала. С одной стороны этот процесс предопределяет условия получения дохода и ставку кредитного процента, а с другой - альтернативу, относительно которой нужно оценивать эффективность и проводить сравнение любого вложения собственных или заемных средств в ценные бумаги или инвестиционные проекты.
Что касается дисциплины «Инвестиции», то она в настоящее время включена в образовательный стандарт ряда экономических специальностей в виде двух составных частей: «Рынок ценных бумаг» и «Оценка экономической эффективности инвестиций» (в ряде вузов страны «Инвестиционные проекты»). В экономически развитых странах существуют специализированные кафедры, где наряду с указанными частями существует отдельная дисциплина «Управление проектами», В известной степени такое положение противоречит отечественной традиции, согласно которой «Управление проектами» является составной частью дисциплины «Менеджмент».
Говорить сегодня о перспективности изучения дисциплины «Инвестиции» не приходится, поскольку одной из важнейших задач России является привлечение инвестиций в экономику. Без заинтересованности инвесторов в расширении объемов вложений трудно себе представить решение задач по структурной перестройке, обновлению основных фондов предприятий, по повышению конкурентоспособности отечественной продукции и выходу на мировые рынки товаров и услуг.
В дисциплине «Инвестиции», по мнению автора, должен рассматриваться не только опыт функционирования отечественного рынка ценных бумаг, формирования и оценки эффективности финансовых и реальных инвестиций, но и богатый зарубежный опыт. Поэтому практически каждая глава настоящей работы содержит информацию о зарубежном опыте и ссылки на рекомендуемую литературу, с тем чтобы читатель мог самостоятельно расширить свои знания об интересующем его вопросе. При этом автор не избегает повторов, поскольку каждая часть монографии, по его мнению, должна носить полную информацию об инвестициях как экономически измеряемых величинах, связанных с такими факторами, как спрос на деньги и предложение, кредиты, уровень инфляции, риск, ставка банковского процента и др.
Надо отметить, что в основу монографии положен большой опыт автора по чтению лекций, а также по написанию им изданных в последние годы учебников: «Ценные бумаги», «Рынок ценных бумаг», «Инвестиционные проекты».
Огромную помощь в подготовке монографии оказали коллеги и друзья, взявшие на себя огромный труд прочесть ее и сделать свои замечания.
Вместе с тем, автор не исключает того, что ряд интересных, с точки зрения читателей, вопросов не нашел отражения в данной работе. Но автор готов откликнутся на просьбы читателей, желающих получить ответы на эти вопросы.
Предлагаемый учебник «Инвестиции» предназначен для широкого круга читателей: студентов, аспирантов, преподавателей, экономистов, специалистов. В зависимости от их целей, задач и индивидуальных особенностей они могут ограничиться изучением изложенного здесь материала или обратиться к дополнительной литературе, прилагаемой к каждой главе.

Содержание учебника

• 1.1. Понятие и классификация ценных бумаг
• 1.2. Эмиссия ценных бумаг
• 1.3. Эмиссия ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками

Основные виды ценных бумаг

• 2.1. Акции
• 2.2. Облигации
• 2.3. Государственные ценные бумаги
• 2.4. Муниципальные ценные бумаги (МЦБ)

Другие ценные бумаги

• 3.1. Вексель
• 3.2. Закладные
• 3.3. Чеки
• 3.4. Коносамент
• 3.5. Депозитные и сберегательные сертификаты
• 3.6. Депозитные расписки (депозитарные свидетельства)

Стоимость и рыночная цена ценных бумаг

• 4.1. Общие положения
• 4.2. Текущая и будущая стоимость ценных бумаг
• 4.3. Доходность акций
• 4.4. Доходность облигаций

Виды фондовых рынков

• 5.1. Функция и структура рынка ценных бумаг
• 5.2. Особенности рынка ценных бумаг в России
• 5.3. Регулирование рынка ценных бумаг
• 5.4. Показатели торговли ценными бумагами

Участники рынка ценных бумаг

• 6.1. Общие положения
• 6.2. Инвесторы
• 6.3. Фондовые брокеры и дилеры
• 6.4. Инвестиционные фонды
• 6.5. Расчетно-клиринговые организации
• 6.6. Депозитарии
• 6.7. Саморегулируемые организации

• 7.1. Фондовые биржи России
• 7.2. Организационно-правовое обеспечение деятельности биржи
• 7.3. Внебиржевая торговля ценными бумагами
• 7.4. Важнейшие фондовые биржи мира

Коммерческие банки

• 8.1. Банк — коммерческое предприятие
• 8.2. Виды операций коммерческого банка с ценными бумагами
• 8.3. Трастовые операции коммерческих банков
• 8.4. Банковские системы зарубежных стран

Покупка и продажа ценных бумаг

• 9.1. Размещение ценных бумаг
• 9.2. Сделки на фондовой бирже
• 9.3. Типы заявок
• 9.4. Котировка ценных бумаг

Рынок опционов

• 10.1. Торговля опционами
• 10.2. Опционы «колл» и «пут»
• 10.3. Оценка стоимости опционов
• 11.4. Опционные стратегии

Форвардные и фьючерсные контракты

• 11.1. Форвардные сделки
• 11.2. фьючерсный контракт
• 11.3. Финансовые фьючерсы
• 11.4. Валютные фьючерсы
• 11.5. Хеджирование контрактов

Портфели фондовых инструментов

• 12.1. Основы портфельного инвестирования
• 12.2. Доходность инвестиционного портфеля
• 12.3. Выбор состава оптимального портфеля ценных бумаг
• 12.4. Формирование первичного портфеля облигаций

• 13.1. Основные положения
• 13.2. Обоснование идеи проекта
• 13.3. Стадии (фазы) осуществления инвестиционного проекта
• 13.4. Регулирование инвестиционной деятельности в РФ

Порядок обоснования и финансирования проектов

• 14.1. Сущность и содержание обоснования проектов
• 14.2. Источники и организационные формы финансирования проектов
• 14.3. Проектное финансирование

Маркетинговые исследования

• 15.1. Оценка жизненного цикла товара
• 15.2. Анализ привлекательности рынка
• 15.3. Ценообразование
• 15.4. Выбор стратегии маркетинга

Инженерное проектирование

• 16.1. Производственная программа и производственная мощность
• 16.2. Выбор технологии и организации промышленного производства
• 16.3. Основные положения по проектированию предприятий, зданий и сооружений
• 16.4. Определение размера затрат

Месторасположение объектов промышленности и социально-культурной сферы

• 17.1. Анализ месторасположения промышленного предприятия
• 17.2. Размещение объектов социально-культурной сферы
• 17.4. Анализ проектных решений
• 17.3. Экспертиза проектов

• 18.1. Существующие подходы к оценке эффективности
• 18.2. Учет затрат
• 18.3. Традиционные (простые) методы оценки инвестиций
• 18.4. Финансовая оценка проекта

Динамические методы оценки экономической эффективности проектов

• 19.1. Дисконтирование
• 19.2. Оценка ренты
• 19.3. Показатели сравнительной оценки эффективности инвестиционных проектов
• 19.4. Наиболее типичные варианты принятия инвестиционных решений
• 19.5. Коммерческая эффективность
• 19.6. Бюджетная эффективность
• 19.7. Общественная эффективность
• 19.8. Особенности оценки различных проектов
• 19.9. Анализ эффективности проектов

Инвестиционная привлекательность проектов, предприятий и регионов

• 20.1. Методы оценки привлекательности инвестиционных проектов
• 20.2.Факторы инвестиционной привлекательности предприятий
• 20.3. Рейтинг инвестиционной привлекательности региона
• 20.4. Привлечение иностранных инвестиций

Бизнес-план

• 21.1. Общие положения
• 21.2. Структура бизнес-плана
• 21.3. Краткое содержание
• 21.4. Анализ положения дел в отрасли
• 21.5. Существо предлагаемого проекта
• 21.6. Анализ рынка
• 21.7. План маркетинга
• 21.8. Производственный план
• 21.9. Организационный план и управление персоналом
• 21.10. Анализ рисков
• 21.11. Финансовый план
• 21.12. Исходная информация для составления бизнес-плана
• 21.13. Рекомендации по формированию бизнес-планов

Учет и снижение инвестиционных рисков

• 22.1. Учет фактора риска
• 22.2. Снижение инвестиционных рисков
• 22.3. Программные продукты для оценки эффективности инвестиционных проектов

• 23.1. Управление при помощи проектов
• 23.2. Актуальность использования управления проектами в России
• 23.3. Методы управления проектами
• 23.4. Организационные структуры управления проектом

Методы планирования и управления проектами

• 24.1. Основные этапы разработки управленческих решений
• 24.2. Составление календарных планов
• 24.3. Управление ресурсами
• 24.4. Контроль и регулирование проекта

Контрактная стадия управления проектом

• 25.1. Функции участников торгов
• 25.2. Разработка тендерной документации и проведение торгов
• 25.3. Порядок подготовки и заключения договоров подряда (контрактов)