Навигация по сайту

Инвестиционные байки - Дамодаран А.

Год выпуска: 2007

Автор: Дамодаран А.

Жанр: Финансы

Издательство: «Питер»

Формат: DjVu

Качество: Отсканированные страницы

Количество страниц: 480

Описание: Пока существуют финансовые рынки, всегда найдется место для жуликов и мошенников, соблазняющих инвесторов волшебными инвестиционными схемами, которые в конечном счете приносят неудачу. В результате попадания в капканы подобных схем у вас часто возникает соблазн обратиться в суд и к органам власти, дабы найти в них защиту, по сути, от самих себя. Однако лучшей защитой от недобросовестных предложений о приобретении акций, которые «не могут упасть» или «вот-вот взлетят», является скептическая позиция, подкрепленная информированностью. Я надеюсь, что книга «Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях» поможет вам обрести эти ценные качества.

Содержание книги

«Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях»

Введение

Категоризация историй об инвестициях
Истории для не расположенных к риску
Истории для азартных
Истории для жадных
Истории для инвесторов-оптимистов
Вскрытие противоречий в историях об инвестициях
- 1. Теоретические корни: выделение зерна истины
- 2. Рассмотрение доказательств: получение полной картины
- 3. Издевательство над цифрами: разработка критериев
- 4. Дополнение к истории: исследование слабостей
- 5. Уроки для инвесторов

Акции с высокими дивидендами: облигации с растущей ценой

Теоретические основы: дивиденды и стоимость
Дивиденды не имеют значения: теорема Миллера-Модильяни
Дивиденды — это плохо: налоговый довод
Дивиденды — это хорошо: истории о клиентеле и сигналах
Рассмотрение фактов
Действительно ли акции с более высокими дивидендами имеют столь же высокую прибыль
Дивидендные собаки
Периоды роста дивидендов
Перемалывание чисел
Дивидендные доходы: их изменчивость от компании к компании и во времени
Отраслевые различия в дивидендной политике
Портфель акций с высокими дивидендами
Дополнение к истории
Неустойчивые дивиденды
Низкие темпы роста
Налоги

Эти акции так дешевы! История об акциях с низким коэффициентом Р/Е

Теоретические основы: определяющие факторы отношения цены к доходу
Что такое отношение Р/Е (отношение цены к доходу)
Букварь по расчету дохода
Определяющие факторы отношения Р/Е
Рассмотрение фактов
Бен Грэм и просеивание стоимости
Акции с низким Р/Е в сравнении с остальным рынком
Перемалывание чисел
Изменчивость отношения Р/Е в пределах рынка
Распределение отношения Р/Е по секторам
Изменчивость отношения Р/Е во времени
Портфель акций с низким Р/Е
Дополнение к истории
Риск и отношение Р/Е
Низкий темп роста и отношение Р/Е
Качество дохода и отношение Р/Е

Покупка ниже балансовой стоимости? Вот это сделка!

Теоретические основы: отношение цены к балансовой стоимости и фундаменталии
Определение отношения цены к балансовой стоимости
Как бухгалтеры измеряют балансовую стоимость
Определяющие факторы отношения РВУ(цены к балансовой стоимости)
Рассмотрение фактов
Данные по Соединенным Штатам
Данные по мировым рынкам
Перемалывание чисел
Распределение отношения цены к балансовой стоимости в пределах рынка
Сравнение отношения цены к балансовой стоимости по секторам
Портфель с низким отношением цены к балансовой стоимости
Дополнение к истории
Акции с высоким риском
Акции с низкой ценой
Несовершенные проекты: низкий доход на капитал

Стабильные доходы — лучшее вложение?

Измерение стабильности доходов
Теоретические основы: устойчивость дохода и стоимость
Диверсификация и риск
Стабильные доходы, риск и стоимость
Рассмотрение фактов
Устойчивые предприятия без конкуренции
Смесь диверсифицированных предприятий: привлекательность конгломератов
Глобальная диверсификация
Хеджирование (страхование инвестиционных рисков)
Сглаживатели доходов
Перемалывание чисел
Изменчивость доходов в пределах рынка
Портфель компаний с устойчивыми доходами
Дополнение к истории
Устойчивые доходы — и рискованное вложение?
Отказ от возможностей роста
Правильно ли вы оценили?
Качество доходов

В поисках совершенства: являются ли хорошие компании хорошим вложением?

Что такое хорошая компания?
Финансовая эффективность
Корпоративное управление
Ответственность перед обществом
Теоретические основы: встраивание качества в стоимость
Входные данные при оценке дисконтированных денежных
потоков, приведенных к оценке настоящего времени
ЭДС и модели избыточного дохода
Рассмотрение фактов
Качество проекта и доход по акциям
Преимущества уровня корпоративного руководства
Отдача от социальной ответственности
Более широкое определение хороших компаний
Перемалывание чисел
Обзор рынка
Список компаний высшего качества
Дополнение к истории
Проигрыш в игре с ожиданиями
Возвращение к «норме»

Расти, малыш, расти! История о росте

Теоретические основы: рост и стоимость
Оценка роста по методу дисконтированных денежных потоков
Стоимость роста в относительном выражении
Рассмотрение фактов
Стратегия выбора акций с высоким отношением Р/Е
Стратегии роста но разумной цене (РПРЦ)
Перемалывание чисел
Обзор рынка
Стоимость роста
Портфель быстрорастущих компаний
Дополнение к истории
Идентификация быстрорастущих компаний
Фильтрация риска
Низкокачественный рост

Худшее позади: противоречащая история

Теоретические основы: наперекор толпе
Информация и цена
Мир случайных событий
Основание для инвестирования наперекор
Рассмотрение фактов
Серийная корреляция
Акции-аутсайдеры
Перемалывание чисел
Обзор рынка
Влияние секторов экономики
Портфель акций-аутсайдеров
Дополнение к истории
Затраты на трансакции
Изменчивость и риск дефолта
Катализаторы улучшения

Новые предприятия и молодые компании

Теоретические основы: риск и возможный рост
Дополнительный риск
Возможности получения избыточного дохода
Рассмотрение фактов
Мелкие компании
Первичные размещения акций (JPO)
Венчурные инвестиции
Перемалывание чисел
Рыночная капитализация
Первичные размещения акций (IPO)
Инвестиции во внесписочные акции
Портфель компаний с малой капитализацией и слабо освещаемых аналитиками
Акции мелких и слабо освещаемых компаний
Первичные размещения акций
Внесписочные акции (акции частных компаний)

Доходы от корпоративных слияний: жадные компании

Теоретические основы: присоединения и стоимость
Присоединения и создание стоимости
Присоединения и разделение стоимости
Рассмотрение фактов
Дата присоединения
От объявления до действия
После присоединения
Перемалывание чисел
Приобретающие и приобретаемые фирмы
Составление портфелей
Дополнение к истории
Инвестирование в приобретающие фирмы
Инвестирование в фирмы-мишени

Верное дело: прибыль без риска

Теоретические основы арбитражных операций
Чистый арбитраж
Почти-арбитраж
Псевдоарбитраж, или спекулятивный арбитраж
Рассмотрение фактов
Чистый арбитраж
Почти-арбитраж
Псевдоарбитраж, или спекулятивный арбитраж
Перемалывание чисел
Арбитраж применительно к фьючерсам и опционам
Депозитарные расписки
Закрытые фонды
Дополнение к истории
Чистый арбитраж
Почти-арбитраж
Псевдоарбитраж, или спекулятивный арбитраж

Все наоборот: история об инерции

Теоретические основы инвестирования по инерции
Меры, используемые инерционными инвесторами
Модели инерции движения
Рссмотрение фактов
Серийная корреляция в изменениях цены акций
Информационные сообщения
Осложняющее влияние объема торгов
Инерция движения во взаимных фондах
Перемалывание чисел
Меры инерции
Составление инерционного портфеля
Дополнение к истории
Риск
Слвиги инерции движения (когда вы продаете?)
Затраты на исполнение

Следуйте советам экспертов

Теоретические основы: стоимость мнения эксперта
Рассмотрение фактов
Инсайдеры
Аналитики
Консультанты по инвестициям и прочие эксперты
Перемалывание чисел
Инсайдерный трейдинг
Рекомендации аналитиков и их пересмотр
Портфель «экспертных» акций
Дополнение к истории
Поведение инсайдеров: лови момент
Пересмотры доходов
Рекомендации аналитиков

В долгосрочной перспективе: мифы о рынках

В долгосрочном плане акции всегда приносят доход
Теоретические основы: рыночный тайминг (выбор момента для операций на рынке)
Рыночный тайминг превосходит отбор акций
Рыночный тайминг за работой
Рассмотрение фактов
Действительно ли акции всегда приносят прибыль в долгосрочной перспективе?
Индикаторы состояния рынка, помогающие при рыночном тайминге
Рыночные таймеры
Дополнение к истории
В долгосрочном плане акции не бывают свободны от риска
Рыночный тайминг все же работает, но нечасто

Десять уроков для инвесторов

Чем больше вещи меняются, тем больше они остаются все теми же
Если вы хотите гарантий, то не инвестируйте деньги в акции
Нет риска, нет прибыли
Помните основные принципы
Большая часть акций, которые выглядят дешевыми, дешевы не без причины
Все имеет свою цену
Цифры могут быть обманчивы
Уважайте рынок
Познайте себя
Удача превосходит умение (по крайней мере в краткосрочном плане)

скачать книгу: Инвестиционные байки: разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях - Дамодаран А. (13.76 Мбайт)

Инвестиции - Малиновская О.В. - Учебник< Назад		Вперед >Экономическая теория - Кузнецов Н.Г. - Учебник

Популярные статьи

Популярные курсовые