|
 Год выпуска: 2009
Автор: Джек Швагер
Жанр: Финансы
Издательство: Альпина Паблишер
Формат: DOC
Качество: OCR
Количество страниц: 768
Описание:
Книга, написанная признанным экспертом в области финансовых рынков Джеком Швагером, — наиболее полное исследование в области технического анализа. В книге изложены основные понятия, методы, торговые приемы, индикаторы и системы. Основной акцент сделан на практическом использовании аналитических методов при работе на финансовых рынках.
Движение рыночных цен имеет сходную природу со многими физическими процессами, будь то блуждание метеорита в поясе астероидов или движение частиц плазмы в магнитных полях. График стохастических изменений магнитного момента иона вызвал живейший интерес в трейдерской среде. Опытные трейдеры без труда находили на нем двойные вершины, голову с плечами, сходящиеся треугольники и многие другие элементы технического анализа. Более того, на основании знаний теханализа они небезуспешно делали прогнозы дальнейших изменений на графике. Очевидно, что общая теория динамического хаоса распространяет свое влияние и на рыночные процессы. Некоторые понятия этой теории, такие как «аттрактор» и «фрактал», уже находят отражение в техническом анализе. Но до построения строгой физической теории еще очень далеко. Уровень современных знаний в этой области находится пока лишь на стадии формирования понятий и классификации элементарных решений. Не менее сложно обстоит дело и собственно с техническим анализом.
Что такое технический анализ сегодня? Джон Мерфи дает такое определение: «технический анализ — это исследования динамики рынка, чаше всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен». Исследования посредством графиков — это всего лишь набор инструментов, навыков и правил для работы на рынке. Надо признать, что по уровню знаний, да и по духу современный технический анализ весьма близок к средневековой алхимии. Те же нечеткость и размытость формулировок и значительная доля философии, граничащая с мистикой и суевериями.
Возникают резонные вопросы. Нужна ли эта алхимия? В чем привлекательность теханализа для профессионального трейдера? Каждый трейдер сам для себя находит ответы на эти вопросы. Однако неоспоримо, что инструменты, навыки и правила технического анализа отфильтрованы поколениями инвесторов. Это материал, выстраданный опытом и отшлифованный мастерством тысяч трейдеров и профессионалов фондового рынка. Но материал этот — не застывшая мертвая форма. Принципиальная особенность его заключается в непрерывной эволюции. Инструменты, навыки и правила технического анализа постоянно меняются и трансформируются в условиях нелинейной среды меняющегося рынка. Все это переносит теханализ из области механического исследования графиков в область искусства.
Книга Швагера представляет собой замечательный симбиоз научного подхода и искусства экспериментатора-трейдера. Основной направляющей нитью изложения является всестороннее обсуждение основных элементов технического анализа с практическим преломлением на реальные торговые ситуации. Автор подобрал большое количество графического материала с различных торговых площадок, иллюстрирующего практическое использование теханализа. Первая часть книги посвящена классическим элементам анализа графиков, их логическому обоснованию и внутренней сущности. Особое внимание в этой части уделено критериям применимости тех или иных инструментов, творческому подходу к их использованию. Отдельной главой в изложении Стива Нисона представлена технология анализа рынка с помощью «японских свечей». Вторая часть книги представляет собой практическое руководство по применению материала первой части. Автор рассматривает более сотни конкретных торговых ситуаций. Каждая из них сначала детально анализируется средствами технического анализа. Автор исследует возможные причины входа в рынок, вовлекая читателя в процесс принятия решения: buy/sell. Затем на следующей странице идет обсуждение дальнейшего развития реальных событий и комментируется обоснованность или ошибочность принятых решений. Интригующая форма подачи материала и блистательный стиль Швагера-педагога превращает эту часть книги в увлекательный практикум по трейдерскому мастерству.
Третья часть книги посвящена осцилляторам и циклам и написана в содружестве с Томасом Бировшем и Ричардом Моги. Индикаторы колебаний или осцилляторы давно и прочно заняли свою нишу в арсенале инструментов теханализа. Они зарекомендовали свою эффективность в условиях бестрендового рынка. Обстоятельный рассказ о природе и особенностях различных осцилляторов замечательным образом дополнен описанием традиционных заблуждений при их использовании и практическим директивами по применению в трейдинге. Продолжает тему теория циклического анализа рынков. Швагер-практик раскрашивает сухую теорию «восемью практическими шагами» по конструированию собственных циклов.
Четвертая часть имеет дело с торговыми системами. Торговые системы — это уже не просто инструмент, а вполне законченный механизм. А это означает большую мощность и производительность в умелых руках и, соответственно, больший риск и опасность в руках новичка. Швагер как опытный профессионал раскрывает свои секреты построения торговых систем. Обсуждается их структура, разработка, тестирование и оптимизация. Приводятся примеры оригинальных торговых систем.
Пятая, заключительная часть книги касается вопросов стратегии и философии торговли. Невозможно пройти мимо 82-х (!) правил торговли, выкристаллизованных из 22-летнего торгового опыта «гуру». Эти правила — фактическая квинтэссенция всей книги. Это — парад идей Швагера-философа.
Информативность материала, ясность и четкость изложения заслуженно ставят книгу Джека Швагера в ряд лучших современных монографий технического анализа.
Книга рассчитана как на трейдеров-профессионалов, так и на начинающих инвесторов, работающих на рынках фьючерсов, акций, облигаций и валют.
Содержание книги
«Технический анализ»
АНАЛИЗ ГРАФИКОВ
- Графики: инструмент прогнозирования или народное творчество?
- Виды графиков
- Штриховые графики
- Графики цен фьючерсов: ближайшие фьючерсные контракты в сравнении с «непрерывными» фьючерсами
- Графики закрытий
- «Крестики-нолики»
- «Японские свечи»
- Тенденции
- Определение тенденции с помощью максимумов и минимумов
- Линии ТД (Томаса деМарка)
- Внутренние линии тренда
- Скользящие средние
- Торговые диапазоны
- Торговые диапазоны: важнейшие соображения
- Пробой торгового диапазона
- Поддержка и сопротивление
- Торговые диапазоны
- Предыдущие важные максимумы и минимумы
- Концентрация относительных максимумов и относительных минимумов
- Трендовые линии, коридоры и внутренние трендовые линии
- Огибающие ценовые полосы
- Графические модели
- Однодневные модели
- Модели продолжения (continuation patterns)
- Разворотные формации
- Эффективен ли еще графический анализ?
- Открытие позиций в середине тренда и построение пирамиды
- Выбор защитных остановок (stop-loss points)
- Постановка целей и другие критерии закрытия позиций
- Определение целей ценовых движений на основе графиков
- Измеренное движение (measured move)
- «Правило семи»
- Уровни поддержки и сопротивления
- Индикаторы перекупленности/перепроданности
- Последовательность ДеМарка
- Противоположное мнение
- Следящие остановки
- Перемена мнения о рынке
- Самое важное правило графического анализа
- Ложные сигналы
- Ловушки для «быков» и «медведей»
- Ложные пробои линий тренда
- Заполненные разрывы
- Возврат на максимум или минимум шипа
- Возврат к границам широкодиапазонного дня
- Пробой флага или вымпела в направлении, противоположном ожидаемому
- Пробой флага или вымпела в противоположном направлении, следующий за их нормальным пробоем
- Пробой моделей разворота тренда
- Пробой круглой вершины (впадины)
- Надежность несработавших сигналов в будущем
- Графики ближайших фьючерсных контрактов и непрерывных фьючерсов: соединение исторических данных по отдельным фьючерсным контрактам для построения долгосрочных графиков
- Необходимость соединения графиков отдельных контрактов
- Методы построения графиков сопряженных контрактов
- Ближайшие фьючерсные контракты и непрерывные фьючерсы в графическом анализе
- Введение в графики «японские свечи»
- Почему графики свечей стали такими популярными?
- Изображение одного торгового дня на графике свечей
- Молот
ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ В РЕАЛЬНОЙ ЖИЗНИ
- Графический анализ в реальной жизни
- Как работать с этой главой
ОСЦИЛЛЯТОРЫ И ЦИКЛЫ
- 15. Осцилляторы
- Осциллятор ДСС и основные концепции осцилляторов
- Осциллятор скорости рынка (the momentum oscillator)
- Темп измерений (rate of change)
- Схождение-расхождение скользящих средних (moving average convergence-divergence)
- Индекс относительной силы (relative strength index)
- Стохастический осциллятор (stochastic)
- Коридор скользящих средних (the moving average channel)
- Вершины микро-М и впадины микро-W (micro-M tops and micro-W bottoms)
- Анализ циклов фьючерсных рынков
- Действительно ли существуют циклы?
- Начало исследования циклов
- Основы теории циклов
- Восемь шагов при проведении циклического анализа
- Использование циклов в торговле
ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ И ИЗМЕРЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ТОРГОВЛИ
- Технические торговые системы: структура и конструкция
- Что эта книга расскажет вам о торговых системах
- Преимущества автоматических торговых систем
- Три основных типа систем
- Системы следования за трендом
- Десять общих проблем стандартных систем следования за трендом
- Возможные модификации базовых систем следования за трендом
- Противотрендовые системы
- Диверсификация
- Возвращаясь к десяти общим проблемам систем следования за трендом
- Примеры оригинальных торговых систем
- Почему я раскрываю секреты этих систем?
- Система широкодиапазонного дня
- Определения
- Система пробоя дней ускорения
- Система последовательного отсчета дней с ускорением
- Выбор наилучших фьючерсных ценовых рядов для компьютерного тестирования
- Использование ценовых данных по отдельным фьючерсным контрактам
- Ближайшие фьючерсные контракты
- Фьючерсные ценовые ряды с постоянным сроком до истечения («бессрочные»)
- Непрерывные фьючерсы
- Сравнение различных типов ценовых серий
- Тестирование и оптимизация торговых систем
- Специально подобранный пример
- Основные понятия и определения
- Выбор ценовых серий
- Выбор временного периода
- Реалистические предположения
- Оптимизация систем
- Миф об оптимизации
- Тестирование или подгонка?
- Правда о результатах моделирования
- Мультирыночное тестирование системы
- Негативные результаты
- Этапы построения и тестирования торговой системы
- Замечания по поводу торговых систем
- Измерение результативности торговли
- Необходимость нормализации прибыли
- Коэффициент Шарпа
- Три проблемы коэффициента Шарпа
- Отношение прибыли к максимальному падению стоимости активов (Return Retracement Ratio — RRR)
- Годовое отношение Прибыль/Убытки (Gain to Pain)
- Максимальный убыток как мера риска
- Измерение результативности, основанное на сделках
- Какой способ измерения результативности следует использовать?
- Неадекватность отношения Прибыль/Риск для оценки торговой результативности финансового управляющего
- Графическая оценка торговой результативности
СОВЕТЫ ПРАКТИКУЮЩИМ ТРЕЙДЕРАМ
- Плановый подход к торговле
- Шаг 1: Определение философии торговли
- Шаг 2: выбор рынков для торговли
- Шаг 3: Разработайте план управления риском
- Шаг 4: Установите ежедневную стандартную последовательность действий
- Шаг 5: Ведение блокнота трейдера
- Шаг 6: Ведение дневника трейдера
- Шаг 7: Анализ собственных сделок
- Восемьдесят два правила торговли и замечания по поводу рынка
- Начало торговли
- Выход из торговли и управление риском (управление деньгами)
- Другие правила управления риском (управление деньгами)
- Удерживание прибыльных позиций и выход из них
- Другие принципы и правила
- Ценовые модели
- Анализ и проверка
- Мудрость рынка
скачать книгу: Технический анализ - Джек Швагер
|
