Бизнес-планирование - Просветов Г.И. - Задачи и решения

Описание: Цель книги "Бизнес-планирование" - изложить людям, которые, возможно, совершенно незнакомы со специальной литературой по экономике, основные, повсеместно используемые приемы и методы бизнес-планирования, а также объяснить, как и когда следует применять эти приемы и методы, чтобы получить осмысленные решения и ответы. В первых четырех главах напоминаются основные понятия финансовой математики (простые и сложные проценты, сравнение операций). Тема пятой главы - модели финансовых потоков. Основные способы начисления износа оборудования рассмотрены в шестой главе. В седьмой главе анализируются методы оценки инвестиций в условиях определенности. В восьмой главе показано влияние налогообложения на инвестиционные решения.

После изучения девятой главы читатель данной книги "Бизнес-планирование" сможет сравнивать инвестиционные проекты с разными сроками реализации. Проблема замены оборудования затрагивается в десятой главе. Инфляция и ее влияние на инвестиционные проекты - темы одиннадцатой и двенадцатой глав. Покупка или аренда оборудования? Ответ на этот вопрос читатель найдет в тринадцатой главе. В четырнадцатой главе анализируются зарубежные инвестиции.
Пятнадцатая, шестнадцатая, семнадцатая и двадцать вторая главы посвящены проблеме риска (использование математического ожидания и стандартного отклонения для оценки риска, дерево решений, правила принятия решений, дерево вероятностей инвестиционного проекта). Восемнадцатая, девятнадцатая, двадцатая, двадцать третья, двадцать четвертая, двадцать седьмая, двадцать девятая, тридцатая, тридцать третья главы "отданы" финансовым инвестициям (облигации, акции, анализ доходности международного портфеля ценных бумаг, простые учетные ставки, форвардные ставки, модель оценки финансовых активов, факторные модели, теория арбитражного ценообразования, производные финансовые инструменты).
В современной экономике основная часть инвестиций представлена финансовыми инвестициями. Высокое развитие институтов финансового инвестирования в значительной степени способствует росту реальных инвестиций (земля, оборудование, заводы). Как правило, эти две формы инвестиций являются взаимодополняющими, а не конкурирующими. Поэтому финансовые инвестиции достаточно подробно отражены в этой книге.
В двадцать первой главе анализируются инвестиционные проекты, поддающиеся дроблению. Стоимость капитала - это тема двадцать пятой главы. В двадцать шестой главе проведен сравнительный анализ различных вариантов финансирования. В двадцать восьмой главе рассмотрена линейная регрессия.
В тридцать первой и тридцать второй главах изучаются основные понятия временных рядов, способы построения прогнозов, метод скользящей средней и экспоненциальное сглаживание. Влияние налога на реальную ставку доходности показано в тридцать четвертой главе. Факторы производства, затраты, анализ безубыточности - это тема тридцать пятой и тридцать шестой глав. В тридцать седьмой главе рассмотрена арифметика ипотеки.
Весь материал книги "Бизнес-планирование" разбит на главы, а главы - на параграфы. Каждый параграф - это отдельная тема. В начале параграфа приводится необходимый минимум теоретических сведений, затем подробно разбираются модельные примеры. Показано, как с помощью встроенных функций и надстройки "Пакет анализа" пакета Excel можно избежать долгих и утомительных вычислений. После каждого примера приводится задача для самостоятельного решения. Ответы ко всем задачам помещены в конце книги. Учебное пособие "Бизнес-планирование" содержит также программу курса и задачи для контрольной работы.

---

Содержание книги

Основные понятия финансовой математики
Простые ставки ссудных процентов

• 2.1. Математическое дисконтирование
• 2.2. Английская, немецкая и французская практики начисления процентов
• 2.3. Случай изменения простой ставки ссудного процента

Сложные ставки ссудных процентов

• 3.1. Математическое дисконтирование
• 3.2. Случай, когда период начисления не является целым числом
• 3.3. Случай изменения сложной ставки ссудного процента
• 3.4. Начисление сложных процентов несколько раз в году. Номинальная процентная ставка
• 3.5. Непрерывное начисление сложных процентов

Сравнение операций

• 4.1. Нахождение эквивалентной простой процентной ставки для сложной процентной ставки
• 4.2. Нахождение эквивалентной простой процентной ставки для номинальной ставки сложных процентов
• 4.3. Нахождение эквивалентной сложной процентной ставки для номинальной сложной процентной ставки. Эффективная сложная процентная ставка
• 4.4. Нахождение эквивалентной номинальной ставки сложной процентной ставки для сложной процентной ставки

Амортизация

• 6.1. Метод равномерного начисления износа
• 6.2. Метод начисления износа с сокращающейся балансовой стоимости
• 6.3. Метод суммы годичных чисел
• 6.4. Сравнение методов начисления амортизации

Методы оценки инвестиций в условиях определенности

• 7.1. Альтернативные издержки по инвестициям
• 7.2. Метод чистой приведенной стоимости
• 7.3. Метод внутренней нормы доходности
• 7.4. Сравнение методов чистой приведенной стоимости и внутренней нормы доходности
• 7.5. Метод окупаемости
• 7.6. Учетный коэффициент окупаемости инвестиций

Налогообложение и инвестиционные решения

• 8.1. Влияние налогов на величину чистой приведенной стоимости инвестиционного проекта
• 8.2. Прибыли или убытки от продажи имущества
• 8.3. Налоговые льготы, направленные на стимуляцию инвестиций

Сравнение инвестиционных потоков с разными сроками реализации
Замена оборудования
Учет инфляционного обесценения денег

• 11.1. Уровень (темп) инфляции. Индекс инфляции
• 11.2. Ставка, учитывающая инфляцию, для случая простых процентов. Формула Фишера
• 11.3. Ставка, учитывающая инфляцию, для случая сложных процентов

Оценка чистой приведенной стоимости инвестиционного проекта в условиях инфляции  
Лизинг

• 13.1. Преимущества и недостатки лизинга
• 13.2. Сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредитования покупки основных средств

Зарубежные инвестиции

• 14.1. Требуемая доходность в иностранной валюте
• 14.2. Чистая приведенная стоимость зарубежных инвестиций

Применение математического ожидания и стандартного отклонения для оценки риска
Дерево решений
Принятие решений
17.1. Принятие решений без использования численных значений вероятностей исходов

• 17.1.1. Максимаксное и максиминное решения
• 17.1.2. Минимаксное решение
• 17.1.3. Критерий Гурвица

17.2. Принятие решений с использованием численных значений вероятностей исходов

• 17.2.1. Правило максимальной вероятности
• 17.2.2. Максимизация ожидаемого дохода
• 17.2.3. Ожидаемая стоимость полной информации

Облигации

• 18.1. Основные определения
• 18.2. Основной метод оценки стоимости облигаций
• 18.3. Норма прибыли облигации
• 18.4. Доходность облигации при погашении в конце срока
• 18.4.1. Метод средних
• 18.4.2. Метод интерполяции
• 18.5. Доходность отзывных облигаций

Акции

• 19.1. Привилегированные акции
• 19.2. Обыкновенные акции
• 19.3. Оценка стоимости акций
• 19.4. Акции нулевого роста
• 19.5. Акции нормального роста
• 19.6. Акции избыточного роста

Анализ доходности международного портфеля ценных бумаг
Анализ инвестиционных проектов, поддающихся дроблению
Дерево вероятностей инвестиционного проекта
Простые учетные ставки

• 23.1. Нахождение эквивалентной простой процентной ставки для простой учетной ставки

Форвардные ставки
Стоимость капитала

• 25.1. Стоимость облигаций, выпущенных инвестором
• 25.2. Стоимость кредита
• 25.3. Стоимость акционерного капитала
• 25.4. Средневзвешенная стоимость капитала

Сравнительный анализ вариантов финансирования

• 26.1. Прибыль на акцию
• 26.2. Точка безразличия

Модель оценки финансовых активов

• 27.1. Вложение капитала в различные ценные бумаги
• 27.2. Основные предположения модели оценки финансовых активов
• 27.3. Теорема разделения
• 27.4. Рыночный портфель
• 27.5. Взаимосвязь между уровнем риска инвестиций и требуемой нормой прибыли
• 27.6. Учет инфляции

Линейная регрессия
28.1. Простая модель линейной регрессии
28.2. Ошибки
28.3. Коэффициент корреляции Пирсона. Коэффициент детерминации
28.4. Предсказания и прогнозы на основе модели линейной регрессии
28.5. Основные предпосылки в модели парной линейной регрессии
28.6. Процедура испытания гипотез
28.7. Испытание гипотезы для оценки линейности связи

• 28.7.1. Испытание гипотезы для оценки линейности связи на основе оценки коэффициента корреляции в генеральной совокупности
• 28.7.2. Испытание гипотезы для оценки линейности связи на основе показателя наклона линейной регрессии

28.8. Доверительные интервалы в линейном регрессионном анализе
28.9. Регрессия и Excel
Факторные модели

• 29.1. Однофакторные модели
• 29.2. Многофакторные модели

Теория арбитражного ценообразования

• 30.1. Арбитражный портфель

Временные ряды

• 31.1. Анализ аддитивной модели
• 31.2. Анализ мультипликативной модели

Экспоненциальное сглаживание

• 32.1. Простая модель экспоненциального сглаживания
• 32.2. Экспоненциальное сглаживание с поправкой на тренд

Производные финансовые инструменты

• 33.1. Опционы
• 33.2. Call-опционы
• 33.3. Put-опционы
• 33.4. Стеллаж
• 33.5. Стрэнгл
• 33.6. Спрэд
• 33.7. Варранты
• 33.8. Права
• 33.9. Фьючерсы

Реальная ставка доходности с учетом налога

• 34.1. Средняя и предельная ставки налога
• 34.2. Случай простой процентной ставки
• 34.3. Случай простой учетной ставки
• 34.4. Случай сложной процентной ставки

Факторы производства и затраты

• 35.1. Факторы производства
• 35.2. Классификация затрат

Анализ безубыточности

• 36.1. Ограничения анализа безубыточности
• 36.2. Точка безубыточности
• 36.3. Возможное значение прибыли или убытка
• 36.4. Альтернативные стратегии бизнеса
• 36.5. Анализ чувствительности

Арифметика ипотеки

• 37.1. Вариант 1: аннуитет
• 37.2. Вариант 2: справедливый, но не очень удобный
• 37.3. Вариант 3: простой, но грабительский
• 37.4. Вариант 4: «хвост», погашаемый в конце срока

Ответы
Программа учебного курса «Бизнес-планирование»
Задания для контрольной работы по курсу «Бизнес-планирование»
Литература

---

 скачать книгу: Бизнес-планирование - Просветов Г.И. (1.69 Мбайт)

---