Экономические и финансовые риски - Шапкин А.С.

Описание: В книге «Экономические и финансовые риски» описаны проблемы количественной и качественной оценки экономических рисков и управления рисками ввиду возможности больших потерь при реализации финансовой, производственно-хозяйственной, сервисной, инновационной, управленческой и других видов деятельности. Обзор, систематизация и обобщение публикаций по вопросам анализа, оценки и управления риском показывают, что:

• до настоящего момента отсутствует общепринятое понятие «риск»;
• не разработан пригодный для различных теоретических и практических случаев метод количественной оценки обобщенного показателя риска;
• не получили отражения особенности анализа риска в области финансов;
• отсутствуют научно-обоснованные рекомендации границ допустимости уровня риска для конкретных ситуаций;
• не получили математического обоснования вопросы снижения экономического риска.

Поэтому, даже корректно полученные оценки уровня риска для отдельных экономических ситуаций, имеют определенную ценность, так как они позволяют принять наилучшее решение в конкретных ситуациях.

---

ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ВЫБОР ЭФФЕКТИВНЫХ РЕШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

• Понятие риска
• Классификация рисков
• Система неопределенностей
• Процесс управления риском
• Методы оценки экономических рисков

Влияние факторов рыночного равновесия на изменение экономического риска

• Взаимосвязь рыночного равновесия и коммерческого риска
• Влияние факторов рыночного равновесия на изменение коммерческого риска
• Моделирование процесса достижения равновесия
• Влияние изменения спроса на уровень коммерческого риска
• Влияние изменения предложения на уровень коммерческого риска
• Построение зависимостей спроса от предложения

Влияние факторов времени, эластичности спроса и предложения и налогообложения на уровень коммерческого риска

• Влияние фактора времени на уровень коммерческого риска
• Влияние факторов эластичности предложения и спроса на уровень коммерческого риска
• Влияние фактора налогооблажения в рыночном равновесии на уровень коммерческого риска

КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РИСКА В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

• Понятие игры с природой
• Предмет теории игр. Основные понятия

Критерии оптимальности в условиях полной неопределенности

• Критерий гарантированного результата
• Критерий оптимизма
• Критерий пессимизма
• Критерий минимаксного риска Сэвиджа
• Критерий обобщенного максимина (пессимизма — оптимизма) Гурвица

Сравнительная оценка вариантов решений в зависимости от критериев эффективности
Оптимальность по Парето
Определение оптимального объема производства швейного производства в условиях неопределенности

• Верхняя и нижняя цена игры
• Сведение матричной игры к задаче линейного программирования
• Выбор оптимального ассортимента продукции

ПРИНЯТИЕ ОПТИМАЛЬНОГО РЕШЕНИЯ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РИСКА

• Дерево решений
• Максимизация прибыли от акций
• Выбор оптимального проекта реконструкции фабрики-химчистки

Сравнительная оценка вариантов решений

• Выбор оптимального варианта решения с помощью статистических оценок
• Нормальное распределение
• Кривая рисков
• Выбор оптимального решения с помощью доверительных интервалов

ФИНАНСОВЫЙ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ

• Классификация финансовых рисков
• Связь финансового и оцерацирнного рычага с совокупным риском
• Риски развития

Процентные риски

• Виды процентных рисков
• Операции с процентами
• Средние величины процентов
• Переменная процентная ставка
• Риски процентных ставок
• Процентный риск облигаций

Риск потерь от изменения потока платежей

• Эквивалентные потоки
• Потоки платежей

Рисковые инвестиционные процессы

• Инвестиционные риски
• Ставки доходности рискованных активов
• Чистая дисконтированная стоимость
• Аннуитет и фонд погашения
• Оценка инвестиций
• Рисковые инвестиционные платежи
• Дисконтирование во времени

Кредитные риски

• Факторы, способствующие возникновению кредитных рисков
• Анализ кредитных рисков
• Приемы уменьшения кредитных рисков
• Платежи по кредитам
• Наращение и выплата процентов в потребительском кредите
• Кредитные гарантии

Риск ликвидности
Инфляционный риск

• Связь процентной ставки с уровнем инфляции
• Инфляционная премия
• Влияние инфляции на различные процессы
• Меры по снижению инфляции

Валютные риски

• Конверсия валюты и наращение процентов
• Валютные курсы во времени
• Снижение валютных рисков

Риски активов

• Биржевые риски
• Влияние риска дефолта и налогооблажения
• Максимизация стоимости активов

ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ И ПУТИ СНИЖЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РИСКОВ

• Схема процесса управления риском
• Примеры рисков
• Выбор приемов управления риском

Диверсификация
Страхование риска

• Сущность страхования
• Основные характеристики страховых контрактов
• Расчет страховых операций
• Страховой контракт
• Преимущества и недостатки страхования

Хеджирование

• Стратегии управления риском
• Основные понятия
• Форвардные и фьючерсные контракты
• Хеджирование валютного курса
• Основные аспекты риска
• Хеджирование валютного курса с помощью свопа
• Опционы
• Страхование или хеджирование
• Синхронизация потоков денежных средств
• Модель хеджирования
• Измерение эффективности хеджирования
• Минимизация расходов на хеджирование
• Коррелированная операция хеджирования

ФОРМИРОВАНИЕ ОПТИМАЛЬНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ

• Постановка задачи
• Портфель Марковича максимальной эффективности
• Решение задачи о максимально полезном портфеле

Формирование инвестиционного портфеля

• Процесс формирования инвестиционного портфеля
• Портфель из совокупности безрискового актива с рискованным активом
• Эффективный портфель, состадледный из двух рискованных активов
• Оптимальный портфель, составленный из безрисковых активов и рискованных активов
• Портфель с множеством рискованных активов

Модель ценообразования активов капитала

• Основы ценовой модели рынка капитала
• Коэффициент бета. Премия за риск
• Формирование портфеля ценных бумаг с применением ЦМРК

Выбор оптимального портфеля с помощью аппарата линейного программирования

• Постановка задачи
• Графическое решение задачи
• Симплексный метод решения задачи

Построение портфелей при минимизации риска

• Постановка задачи
• Построение границ эффективности портфеля
• Задача оптимизации портфеля
• Сравнение методов оптимизации портфелей

Модели определения цен основных активов

• Модель теории арбитражного ценообразования
• Портфель Тобина
• Проблемы оценки риска
• Модель Блэка
• Модель Тобина-Шарпа-Линтнера
• Модель Марковича для двух активов

ПСИХОЛОГИЯ ПОВЕДЕНИЯ И ОЦЕНКИ ЛИЦА, ПРИНИМАЮЩЕГО РЕШЕНИЕ

• Графики функций полезности
• Теория ожидаемой полезности
• Учет отношения лица, принимающего решение, к риску
• Роль информации в процессе принятия решений

Теория рационального поведения

• Теория перспективы
• Асимметрия принятия решений
• Инвариантность поведения
• Роль информации в принятии решений

Модель управления рисками
ЛИТЕРАТУРА

---

 скачать книгу: Экономические и финансовые риски - Шапкин А.С. (6.05 Мбайт)

---