Forex Magazine №512

Описание: Борис Шлоссберг является валютным стратегом крупнейшего в мире розничного маркет-мейкера рынка Форекс "Forex Capital Markets" в Нью-Йорке. Его статьи по надлежащему управлению риском, психологии трейдера и рыночной динамике ежемесячно публикуются в журнале "SFO". Борис Шлоссберг является независимым трейдером с 1999г. на рынке акций, опционов, фьючерсов и валюты. Безусловно, ключевым элементом успешной торговли в долгосрочной перспективе должна быть способность выбирать выигрышные идеи - эта задача намного тяжелее, чем кажется. Но я думаю, что многие трейдеры упускают другой ключевой аспект для долговременной положительной работы на рынках - не терять. Не потерять - это не то же самое, что выигрывать. Избегать потерь - это искусство ухода от плохих идей, что является совершенно отдельным навыком, но все же не менее важным, чем способность найти выигрышные сделки.
Когда Уоррена Баффетта спросили, какое из его правил инвестирования является основным, он сказал: "не терять денег". Когда же спросили про второе правило, он ответил: "смотри правило номер 1". Эта философия хорошо работала для него прошлые двадцать лет, поскольку он смог пережить финансовые кризисы намного лучше, чем большинство инвесторов. В 2000- 2001гг., когда индекс S&P снижался на 20% за год, Уоррен Баффетт потерял только 3%. Когда фондовые рынки восстановились, другие инвесторы должны были ждать 40%-го роста, чтобы только достичь безубыточности, в то время как Баффетт уже получал прибыль, как только те же самые акции развернулись вверх. В этом и заключается эффект торговли без потерь.
Избегать потерь вовсе не означает вообще отказаться от торговли. В любом случае, мы все можем постоянно просто сидеть с наличными, но это означает, что мы вообще не увидим никакой доходности. Предполагаемый риск - вот суть торговли, и если вы имеете дело с финансовыми рынками, то будьте готовы понести потери. Однако, ключом здесь является постоянная оценка качества вашего риска.
Я уже писал, что для подхода к торговле с точки зрения риска, очень полезно думать подобно страховой компании (см. в прошлых выпусках журнала). Страхование, по своему определению, является бизнесом на основе риска, но страховые компании стараются насколько только возможно минимизировать свои риски. Как они это делают? Это достигается несколькими путями.
Прежде всего, страховые компании полагаются на закон больших чисел и как можно шире распределяют свои ставки. Ни одна страховая компания не выпишет полис страхования жизни в миллиард долларов на одного человека, но с радостью застрахуют миллион человек на тот же миллиард.
Во-вторых, страховые компании тщательно изучают объект страхования прежде, чем выписать полис. Они хотят знать, курите ли вы, ездите на мотоцикле или увлекаетесь экстремальными видами спорта, какие у вас были заболевания и так далее. Другими словами, страховые компании ищут тысячу причин сказать нет, чтобы избежать ненужных потерь. Как трейдеры, мы должны следовать той же самой формуле. Когда, глядя на сделки, мы всегда сосредотачиваемся на причинах заключить их - все причины будут указывать на это. Рассуждая подобно страховым компаниям, мы можем стать намного более дисциплинированны и разборчивы в нашей торговле, и надеюсь научиться терять меньше. А это наиболее недооцененная часть торговли.

---

Содержание журнала
Forex Magazine №512

16-ая международная выставка биржевой индустрии "MOSCOW FOREX EXPO" 2014
Обзор валютного рынка за неделю с 3 по 7 февраля
Обзор рынка валют с 27 по 31 января
Недельные обзоры по трем парам

Валютный рынок : идеи и планы на 03.02-07.02.14
Обзор по EURUSD и GBPUSD от 02.02.2013
Обзор открытого интереса и торговые идеи
Рыночное моделирование
Лучшие из лучших
Качество риска