Математика управления капиталом - Ральф Винс
|
Год выпуска: 2006
Автор: Ральф Винс
Жанр: Трейдинг
Издательство: Альпина Бизнес Букс
Формат: PDF
Качество: OCR
Количество страниц: 244
Описание: Книга «Математика управления капиталом», основанная на теории вероятностей, статистике и современной теории портфеля, рассказывает о том, как использовать различные методы управления капиталом на фьючерсном, валютном, фондовом и других рынках. Концепции, изложенные в этой книге, в большинстве своем просты, как и практические примеры, наглядно иллюстрирующие их использование в торговле. Сочетая практику современной теории портфеля с концепцией оптимального f, автор показывает, как соизмерять ставки и возможные последствия торговых решений. Стратегии, рассмотренные в этой книге, позволяют определять оптимальное количество контрактов для торговли на любых рынках, максимизировать прибыль при торговле с реинвестированием, рассчитывать весовые коэффициенты компонентов инвестиционного портфеля.
Книга «Математика управления капиталом» ориентирована на профессиональных трейдеров и аналитиков, частных и институциональных инвесторов, работающих на фондовом рынке, рынке FOREX, а также на рынках фьючерсов и опционов.
Содержание книги «Математика управления капиталом»Эмпирические методы
- Какой долей счета торговать?
- Основные концепции
- Серийный тест
- Корреляция
- Обычные ошибки в отношении зависимости
- Математическое ожидание
- Реинвестировать торговые прибыли или нет
- Измерение степени пригодности системы для реинвестирования посредством среднего геометрического
- Как лучше всего реинвестировать
- Торговля оптимальной фиксированной долей
- Формулы Келли
- Поиск оптимального f c помощью среднего геометрического
- Средняя геометрическая сделка
- Почему необходимо знать оптимальное f вашей системы
- Насколько может быть серьезен проигрыш
- Современная теория портфеля
- Модель Марковица
- Стратегия среднего геометрического портфеля
- Ежедневные процедуры
- при использовании оптимальных портфелей
- Сумма весов систем в портфеле, превышающая 100%
- Как разброс результатов затрагивает геометрический рост
- Фундаментальное уравнение торговли
Характеристики торговли фиксированной долей и полезные методы
- Оптимальное f для начинающих трейлеров с небольшими капиталами
- Порог геометрической торговли
- Один комбинированный денежный счет по сравнению с отдельными денежными счетами
- Рассматривайте каждую игру как бесконечно повторяющуюся
- Потеря эффективности при одновременных ставках или торговле портфелем
- Время, необходимое для достижения определенной цели, и проблема дробного f
- Сравнение торговых систем
- Слишком большая чувствительность к величине наибольшего проигрыша
- Приведение оптимального f к текущим ценам
- Усреднение цены при покупке и продаже акций
- Законы арксинуса и случайное блуждание
- Время, проведенное в проигрыше
Параметрическое оптимальное f при нормальном распределении
- Основы распределений вероятности
- Величины, описывающие распределения
- Моменты распределения
- Нормальное распределение
- Центральная предельная теорема
- Работа с нормальным распределением
- Нормальные вероятности
- Последующие производные нормального распределения
- Логарифмически нормальное распределение
- Параметрическое оптимальное f
- Распределение торговых прибылей и убытков (P&L)
- Поиск оптимального f по нормальному распределению
- Алгоритм расчета
Параметрические методы для других распределений
- Тест Колмогорова-Смирнова (К-С)
- Создание характеристической функции распределения
- Подгонка параметров распределения
- Использование параметров для поиска оптимального f
- Проведение тестов «что если»
- Приведение f к текущим ценам
- Оптимальное f для других распределений
- и настраиваемых кривых
- Планирование сценария
- Поиск оптимального f по ячеистым данным
- Какое оптимальное f лучше?
Введение в методы управления капиталом с использованием параметрического подхода при одновременной торговле по нескольким позициям
- Расчет волатильности
- Банкротство, риск и реальность
- Модели ценообразования опционов
- Модель ценообразования европейских опционов для всех распределений
- Одиночная длинная позиция по опциону и оптимальное f
- Одиночная короткая позиция по опциону
- Одиночная позиция по базовому инструменту
- Торговля по нескольким позициям при наличии причинной связи
- Торговля по нескольким позициям при наличии случайной связи
Корреляционные связи и выведение эффективной границы
- Определение проблемы
- Решение систем линейных уравнений с использованием матриц-строк
- Интерпретация результатов
Геометрия портфелей
- Линии рынка капитала
- Геометрическая эффективная граница
- Неограниченные портфели
- Оптимальное f и оптимальные портфели
- Порог геометрической торговли для портфелей
- Подведение итогов
Управление риском
- Размещение активов
- Переразмещение: четыре метода
- Зачем переразмещать?
- Страхование портфеля — четвертый метод переразмещения
- Необходимые залоговые средства
- Ротация рынков
Резюме Несколько слов о торговле акциями Заключительный комментарий
|