Трансформация рынка нефти в Европе: тенденции и перспективы

Копытин И.А.

Динамика спроса на нефть в странах Европы

По объему потребляемой нефти европейский рынок является одним из самых крупных в мире. Ежегодное потребление нефти здесь составляет около 600 млн т. При этом Европа прошла пик спроса на нефть еще в 1979 г. Нефтепотребление здесь последние четыре десятилетия медленно, но неуклонно снижается (рис. 1).

Экзогенные шоки глобальной пандемии коронавирусной инфекции и украинский кризис несколько ускорили этот процесс. Учитывая, что значительное сокращение потребления нефти является одной из главных целей перехода Европы к «зеленой экономике», спрос на нее в европейских экономиках в долгосрочном периоде продолжит снижаться. Снижение спроса наблюдается на фоне сокращения европейской нефтедобычи, причем с высокой вероятностью этот процесс в ближайшее время ускорится. В ситуации замедления темпов роста глобального спроса на нефть конкуренция за ее экспорт на крупный и премиальный европейский рынок постоянно обостряется.

Энергетическая безопасность - новый фактор в конкуренции за рынок Европы

Условия конкуренции на нефтяном рынке Европы с 2022 г. принципиально изменились. Помимо таких стандартных рыночных факторов как издержки и технологии на конкурентоспособность экспортеров нефти на европейский рынок начали влиять соображения энергетической безопасности. Политизация конкуренции на рынках нефти и природного газа Европы происходит не впервые. В конце 1950-х -начале 1960-х годов господствовавшие на тот момент на европейском нефтяном рынке американские компании пытались затормозить растущий советский нефтяной экспорт. Однако в тот период Европа, особенно Италия, Греция, Финляндия, Бельгия, Швеция и Ирландия рассматривали сравнительно дешевую советскую нефть как рычаг давления на американские компании, а главное, как способ снизить свою зависимость от импорта нефти из региона Ближнего Востока [4].

В 1973-1974 гг. первый мировой нефтяной кризис, порожденный угрозами стран ОПЕК ввести эмбарго на экспорт нефти в страны, которые поддерживали Израиль, массово открыл западноевропейские рынки нефти, нефтепродуктов и природного газа для советского экспорта углеводородов [5]. Западная Европа посчитала, что расширение энергетического взаимодействия с СССР является более надежной альтернативой усилению зависимости от нефтеэкспортеров Персидского Залива и Северной Африки.

В 2000-е годы ЕС из-за перебоев с поставками газа, которые были спровоцированы локальными кризисами в газовых отношениях России - Белоруссии и России -Украины, неоднократно пытался перевести взаимовыгодное энергетическое сотрудничество с Россией из рыночного формата в формат безопасности [6].

В результате геополитического кризиса на Украине Евросоюз с декабря 2022 г. ввел эмбарго в отношении импорта российской сырой нефти морем и с февраля 2023 г. в отношении импорта российских нефтепродуктов [7]. При этом в современной ситуации Европа и США в отношении импорта российских углеводородов выступают единым фронтом. В официальных документах ЕС - США, Великобритания - США, декларациях «семерки» сформулирован тезис о ненадежности России как энергетического партнера и ставится цель снизить зависимость от России по импорту энергетического сырья, а в конечном счете полностью избавиться от этой зависимости [8-11].

Таким образом политизация нефтяного рынка под предлогом обеспечения энергетической безопасности вывела из игры одного из крупнейших экспортеров нефти и нефтепродуктов, что послужило триггером для передела рынка.

Главные бенефициары передела рынка

На страновом уровне главными бенефициарами передела европейского рынка нефти прогнозируемо стали США и Норвегия (рис. 2). Заметно увеличили экспорт нефти в Европу Саудовская Аравия, Ангола, Бразилия, Казахстан, а также Гайана. Экспортеры нефти из этих стран перераспределяют между собой нишу, которую ранее занимала российская нефть.

Если с уровня стран спуститься на уровень нефтяных компаний, то основными бенефициарами передела нефтяного рынка Европы являются крупнейшие мировые частные нефтяные компании. Они экспортируют нефть на европейский рынок не только из США и Норвегии, но также и Бразилии, где шестерка европейских и американских компаний ежегодно добывает около 30 млн т. нефти (табл. 1).

Таблица 1

Крупнейшие европейские и американские нефтегазовые компании в нефтедобыче Бразилии, тыс. баррелей в день

Источники: составлено и рассчитано по [17-19].

В Казахстане крупнейшими производителями и экспортерами нефти являются Chevron (добыча в 2023 г. оценивалась в 14 млн т.) и ExxonMobil (7 млн т.) [14]. Значимые объемы нефти в Анголе добывает Chevron [15]. Международный консорциум, управляемый ExxonMobil, является эксклюзивным производителем нефти на шельфе Гайаны [16].

Вертикальная интеграция как конкурентное преимущество

Значимое влияние на перестройку географической структуры импорта нефти в Европе оказывает корпоративная структура европейской нефтепереработки. Импортируют нефть не страны, а нефтеперерабатывающие заводы, которые принадлежат конкретным компаниям. Почти треть мощностей в нефтепереработке Европы в 2023 г. контролировали четыре крупнейшие мировые частные вертикально интегрированные компании: Total Energies, ExxonMobil, BP и Shell (табл. 2). Существенные мощности находились под контролем крупнейших европейских ВИНК - испанских Repsol и CEPSA, итальянской ENI, норвежской Equinor.

Таблица 2

Крупнейшие нефтеперерабатывающие компании Европы: доли в совокупных мощностях нефтепереработки Европы в 2009 и 2023 гг., %

Источники: рассчитано по [20-21].

НПЗ супермейджоров сосредоточены, в первую очередь, на крупнейших европейских рынках нефтепродуктов - в Германии, Франции и Нидерландах, а также в странах, являющихся удобными логистическими хабами, обеспечивающими вход на европейский рынок (табл. 3). С учетом НПЗ американской Phillips 66 в Великобритании американские компании контролировали около 13% европейских мощностей по нефтепереработке, причем все их мощности сконцентрированы в странах Западной Европы. В странах Южной Европы, Швеции и Норвегии супермейджоры представлены слабо. В нефтепереработке этих стран доминируют ENI, Repsol, Equinor и CEPSA, причем эти крупные европейские компании, частично исключая ENI, не выходят за пределы своей географической зоны.

Таблица 3

Мощности в нефтепереработке Европы, контролируемые крупнейшими американскими и европейскими нефтегазовыми компаниями, % от совокупных мощностей НПЗ Европы

Источники: рассчитано [20].

Все европейские и американские компании стремятся нарастить поставки нефти на свои НПЗ в Европе со своих глобально позиционированных проектов по добыче углеводородов. Неудивительно поэтому, что главными бенефициарами передела рыночных ниш в нефтяном импорте Европы стали, как уже отмечалось, США, Бразилия, Казахстан, Ангола и Гайана.

Особо стоит остановиться на рынках нефти в Восточной Европе, крупнейшим из которых является Польша. Российский нефтяной экспорт в Польшу был замещен поставками из Норвегии и Саудовской Аравии (рис. 3). Важно отметить, что в последние 15 лет самой быстро растущей нефтеперерабатывающей компанией стала польская Orlen, которая в 2023 г. по мощности контролируемых НПЗ уступала только Total Energies и ExxonMobil (табл. 3). Более одной пятой совокупных мощностей НПЗ Orlen сосредоточены в Литве и еще 17% в республике Чехия, причем в обеих странах польская компания является монопольным нефтепереработчиком. Венгерская нефтеперерабатывающая компания MOL по мощностям НПЗ уступает Orlen более чем в шесть раз, а контролируемая казахстанской КазМунайГаз румынская KMG International - в девять раз. Примечательно при этом, что сама Orlen добывает незначительные объемы нефти, что в принципе делает компанию привлекательным объектом для поглощения.

Новые шоки экологического регулирования

Со стороны предложения (импорта) можно ожидать дальнейшего увеличения притока нефти на европейский рынок из стран Западного полушария. Нефтедобыча в США продолжает расти, параллельно увеличивается и экспорт американской нефти в Европу. Существенно нарастить нефтедобычу планирует Бразилия, причем, опираясь на инвестиции ведущих мировых частных компаний. В конце 2023 г. Shell, Chevron и китайская CNOOC вместе с Petrobras получили лицензии на проведение геологоразведочных работ на 44 новых участках на глубоководном бразильском шельфе. Международный концерн Petrobras (70%) и Shell (30%) получил 26 лицензий, концерн Petrobras (50%), Shell (30%) и CNOOC (20%) - три лицензии, и действующая самостоятельно Chevron -пятнадцать лицензий [22]. О планах нарастить добычу объявил международный нефтяной консорциум, добывающий нефть в Гайане. По оценкам министерства энергетики США, в 2024 - 2025 гг. большую часть прироста мировой нефтедобычи обеспечат всего четыре страны - США, Бразилия, Гайана и Канада [23].

На рынок Европы нацелены и компании, добывающие нефть на шельфе Норвегии, а также страны Персидского Залива и Аравийского полуострова, тем более что позиции последних на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона оказались ослаблены из-за массовой переориентации на эти рынки российской нефти.

Конкуренцию между нефтеэкспортерами сильно обострят и ожидаемые шоковые изменения в экологическом регулировании рынка нефти, что в свою очередь скажется на динамике нефтепотребления. Во-первых, в странах Евросоюза с 2027 г. начнет функционировать Единая торговая система продажи разрешений на эмиссию парниковых газов EU ETS 2, охватывающая такие секторы как дорожный транспорт, здания и малый бизнес, выбросы которых в настоящее время не регулируются [24-25]. EU ETS 2 будет функционировать по образцу национальной германской системы nEHS. В 2021 г. Германия параллельно единой системе ЕС по торговле разрешениями на эмиссию парниковых газов запустила национальную систему платежей за эмиссии для транспорта (исключая воздушный и морской) и зданий. На эти два сектора приходится примерно треть совокупных выбросов парниковых газов в германской экономике. Плательщиками этого фактически дополнительного налога являются компании, которые продают топливо конечным потребителям. Фиксированные ставки по платежам в nEHS будут расти до 2026 г. включительно, затем цена выбросов будет определяться на аукционах. Понятно, что издержки переносятся продавцами в розничные цены, поэтому расходы в конечном счете несут домохозяйства и компании реального сектора. По оценкам экспертов, из-за введения платежей за выбросы парниковых газов литр автомобильного бензина в 2021-2026 гг. может подорожать на 13%, дизельного топлива - на 17% [26].

Конечно, на фоне стремительно ускорившейся в европейских экономиках инфляции в ходе энергетического кризиса 2021-2023 гг. потребители топлива в дорожном транспорте и секторе зданий в Германии могли не обратить внимание на рост своих расходов из-за функционирования системы nEHS. Однако, по нашему прогнозу, в среднесрочном и долговременном периодах понижательное давление нового налога на потребление автомобильного бензина и дизельного топлива окажется значимым фактором.

Во-вторых, весной 2023 г. Евросоюз одобрил реформу европейской системы торговли разрешениями на эмиссию парниковых газов EU ETS-1. В период 20262034 гг. будет сокращена до нуля выдача бесплатных разрешений на эмиссии. Это, в частности, затронет таких крупных потребителей нефтяного топлива как авиация и морской транспорт.

В-третьих, с высокой вероятностью в 2027 или 2028 гг. на добычу нефти и нефтепереработку будет распространен формат трансграничного углеродного регулирования ЕС CBAM (carbon boarder adjustment mechanism). Как известно, сектор нефтепереработки в ЕС был включен в систему торговли разрешениями на выбросы парниковых газов с самого начала ее запуска в 2005 г., когда на него приходилось 7% всего объема эмиссии парниковых газов ЕС [27]. По модельным расчетам Bloomberg New Energy Finance, проведенным в 2020 г., издержки европейских НПЗ по плате за выбросы составляли в том же году 0,15 евро в расчете на баррель загрузки [28].

Пока нефтепереработка исключена из механизма трансграничного регулирования углерода (carbon boarder adjustment mechanism), но в 2026 г. ЕС начнет обсуждать этот вопрос [29]. Подпадание под механизм СВАМ поставит европейские нефтеперерабатывающие заводы в прямую конкуренцию с импортными нефтепродуктами по показателям углеродоемкости. К тому же европейские НПЗ должны будут платить углеродный налог на импортную нефть. Доля нефти Северного моря, которая отличается низкой углеродоемкостью, в структуре загрузки НПЗ сырьем будет падать, замещаясь более углеродоемкими сортами нефти. В конечном счете в выигрыше окажутся те НПЗ, технологические возможности которых позволят обеспечить соответствующий спросу выход нефтепродуктов на базе сырой нефти с низкой углеродоемкостью.

Модельные расчеты Wood Mackenzie показывают, что конкурентные преимущества в низкоуглеродной нефтепереработке Европы будут иметь нефть, импортируемая из США, и из арабских стран Персидского залива (рис. 4). Высоко конкурентоспособно на европейском рынке окажется и дизельное топливо из США (рис. 5). В принципе, и российский дизель будет конкурентоспособен на европейском рынке.

Как обычно, новые производственные издержки в конченом счете будут переложены на конечного потребителя нефтепродуктов. По расчетам Wood Mackenzie, суммарно CBAM приведет к увеличению цены литра дизельного топлива на автозаправке в Европе на 30 евроцентов [30].

Выводы

Ожидаемые шоки экологического регулирования существенно повышают неопределенность перспектив динамики спроса на нефть и нефтепродукты на европейском рынке. Одно очевидно: ужесточение экологического регулирования резко усилит конкуренцию между экспортерами нефти и продавцами нефтепродуктов на европейском рынке. По оценкам Wood Mackenzie, сделанным до европейского энергетического кризиса 2022-2023 гг., 27% европейских НПЗ или примерно 4 млн баррелей в день мощностей находятся под угрозой закрытия [31].

Для поддержания конкурентоспособности в условиях структурной перестройки рынка нефтепродуктов под влиянием экологических ограничений компаниям, располагающим финансовыми ресурсами и технологическим потенциалом, целесообразно инвестировать в развитие водородных технологий и промышленных систем по улавливанию и хранению углерода. Высокотехнологичные крупнейшие американские и европейские нефтяные компании обладают безусловными конкурентными преимуществами в этих направлениях.

Дополнительно повышает конкурентоспособность крупнейших мировых нефтяных компаний на европейском рынке такой фактор как тесная интегрированность их НПЗ с нефтегазохимией. По объему мощностей по производству этилена в Европе нефтяные компании Shell, Repsol, BP, ExxonMobil и Total Energies занимают соответственно 7, 8, 10, 14 и 17 места, пропуская вперед только специализированные американские и европейские химические концерны и саудовскую SABIC [32].

Преимуществом крупнейших и крупных вертикально интегрированных нефтяных компаний является их доступ к сравнительно дешевым кредитным ресурсам.

Литература / References

1. Statistical Review of World Energy 2023. Energy Institute. URL: https://www.energyinst.org/statistical-review
2. Energy Trends: March 2024. Department for Energy Security and Net Zero. 28 March 2024. URL: https://www.gov.uk/government/statistics/energy-trends-march-2024
3. Norwegian Petroleum. URL: https://www.norskpetroleum.no/en/facts/historical-production/#annuallyAnnual Production
4. Wall B.H. Growth in a Changing Environment: A History of Standard Oil Company (New Jersey) 1950-1972 and Exxon Corporation 1972-1975. By Bennett H. Wall. New York. McGraw-Hill Book Company.1988.
5. Czakainski M. Energy Supply in the COMECON-Current Status, Problems, Perspectives // Energy Exploration & Exploitation. 1985. Vol. 3. No. 4. Pp. 253-264.
6. Конопляник А.А. Экономическая подоплека газовых проблем в треугольнике Россия - ЕС - Украина и возможные пути их решения. Открытый семинар «Экономика энергетики (семинар А.С. Некрасова)», 152-е заседание от 21 октября 2014 г. М., ИНП РАН. 2014. 132 с. URL: http://konoplyanik.ru/ru/publica-tions/152-zased.pdf[Konoplyanik A.A. The economic background of the gas problems in the Russia-EU-Ukraine triangle and possible ways to solve them. Open seminar «Economics ofEnergy (A.S. Nekrasov's seminar)», 152nd meeting on October 21, 2014. M., Publishing House ofINP RAS. 2014. 132 p. (in Russ.)]
7. EU sanctions against Russia explained. URL: https://www.consilium.europa.eu/en/policies/sanctions-against-rus-sia/sanctions-against-russia-explained/
8. US-UK Energy Security and Affordability Partnership. December 07, 2022. URL: https://www.whitehouse.gov/-briefing-room/statements-releases /2022/12/07/us-uk-energy-security-and- affordability-partnership/
9. G7 Foreign Ministers’ Statement on Energy Security. August 3, 2022. URL: https://www.state.gov/g7-foreign-ministers-statement-on-energy-security/
10. EU-U.S. TASK FORCE ON ENERGY SECURITY. ROGRESS REPORT AND OUTLOOK 2022-2023. 3 April 2023. URL: https://energy.ec.europa.eu/document/download/7446ed9f-1a74-46a8-9050-3971cde03876_ en?file-name=EU-US%20Energy%20Security%20TF_report_final_0.pdf
11. Joint Statement on the 11th United States-European Union Energy Council. March 15, 2024 URL: https://www.state.gov/joint-statement-on-the-11th-united-states-european-union-energy-council/
12. Eurostat Imports of oil and petroleum products by partner country и Imports of oil and petroleum products by partner country - monthly data. URL: https://ec.europa.eu/eurostat/web/main/data/database
13. International Trade Center. URL: https://intracen.org/resources/data-and-analysis/trade-statistics#import-of-goods
14. Tengizchevroil Announces 2023 Business Performance Results. 23 February 2024. URL: https://www.tengizchev-roil.com/tco-news /detail/2024/02/23 /tengizchevroil-announces-2023-business-performance-results
15. 15. Chevron Delivering Higher Returns. 2023. Supplement to the Annual Report. URL: https://www.chevron.com/-/media/shared-media/documents/2023-chevron-annual-report-supplement. pdf
16. Exxon-led group strikes new oil and gas discovery off Guyana. March 15, 2024. URL: https://www.reuters.com/-business/energy/exxon-led-group-strikes-new-oil-gas-discovery-off-guyana-2024-03-15/
17. Anuario Estatistico Brasileiro do Petroleo, Gas Natural e Biocombustiveis 2018-2023. Agenda Nacional do Petroleo, Gas Natural e Biocombustiveis, Ministerio de Minas e Energia. URL: https://www.gov.br/anp/pt-br/cen-trais-de-conteudo/publicacoes/anuario-estatistico
18. Petrogal Brasil, Ltda. (Petrogal Brasil). URL: https://www.bnamericas.com/en/company-profile/petrogal-brasil-ltda 19. Conheca a Repsol Sinopec Brasil. URL: https://repsolsinopec. com. br/quem-somos/conheca-a-repsol-sinopec-brasil/
19. Refinery Sites in Europe. CONCAWE. URL: https://www.concawe.eu/refineries-map/
20. Statoil, Shell swap refinery stakes. December 3, 2013. URL: https://www.reuters.com/article/statoil-shell/statoil-shell-swap-refinery-stakes-idUKO9N09T02G20131203/
21. Ciruzzi C. Petrobras, Shell, Chevron secure concessions in Brazil's new exploratory frontier. December 14, 2023. URL: https://www.ogj.com/exploration-development/ article/14302781/petrobras-shell-chevron-secure-concessions-in- brazils-new-exploratory-frontier
22. Four countries could account for most near-term petroleum liquids supply growth. March 14, 2024 URL: https://www.eia.gov/todayinenergy/detail. php?id=61583
23. 'Fit for 55': Council adopts key pieces of legislation delivering on 2030 climate targets. 25 April 2023.
24. Document 32023L0959. Directive (EU) 2023/959 of the European Parliament and of the Council of 10 May 2023 amending Directive 2003/87/EC establishing a system for greenhouse gas emission allowance trading within the Union and Decision (EU) 2015/1814 concerning the establishment and operation of a market stability reserve for the Union greenhouse gas emission trading system. URL: https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2023/959/oj
25. Kfz-Steuer 2021: Das ändert sich. 18.09.2020. URL: https://www.adac.de/news/kfz-steuer-hoeher/
26. Overview of the refining industry in the European Union Emissions Trading System (EU ETS). Panorama 2016. IFP Energies Nouvelles, 7.
27. EU Refiners’ Carbon Costs Could Almost Triple in 2021. September 20, 2021. URL: https://about.bnef.com/-blog/eu-refiners-carbon-costs-could-almost-triple-in-2021/
28. Rocha H.J. CBAM 101: The EU’s Carbon Border Adjustment Mechanism Explained. October 3 2023. URL: https://www.opisnet.com/blog/cbam-101/
29. Playing by new rules: how the CBAM will change the world. Wood Mackenzie, September 2023.
30. Global refinery closure threat update. Wood Mackenzie, February 2024. URL: https://go.woodmac.com/l/-131501/2024-03-11/31wtrz/131501 /1710154725lcZz5Aq2/WM_Global_refinery_ closure_threat_2024.pdf
31. Petrochemicals Europe Cracker Capacity. URL: https://www.petrochemistry.eu/about-petrochemistry/ petroche-micals-facts-and-figures /cracker-capacity/