Финансовый менеджмент - Берзон Н.И.


Финансовый менеджмент - Берзон Н.И.

Скачать бесплатно учебник: Финансовый менеджмент, Берзон Н.И.Год выпуска: 2014

Автор: под ред. Н.И. Берзона и Т.В. Тепловой

Жанр: Финансы

Издательство: Москва

Формат: PDF

Качество: OCR

Количество страниц: 654

Описание: Рассмотрены особенности финансового менеджмента и те нововведения, которые наблюдаются в области управленческих решений и использования инструментов финансового рынка. Приведены современные подходы к объяснению инноваций в принятии финансовых и инвестиционных решений частнохозяйствующими субъектами рынка. Показаны новые методы, возникшие как на уровне финансовой аналитики, так и на уровне принятия решений и построения целостной системы управления коммерческой компанией.
Соответствует Федеральному государственному образовательному стандарту высшего профессионального образования третьего поколения.
Для студентов бакалавриата и преподавателей вузов.
Содержание учебника
«Финансовый менеджмент»

Основные понятия, цели и задачи финансового менеджмента

  1. Финансовый менеджмент как предмет изучения
    • Частнохозяйственные финансы и корпоративный финансовый менеджмент
    • Денежные отношения, движение финансовых ресурсов и управленческие решения в компании
    • Область изучения финансового менеджмента и базовые предпосылки об участниках процесса принятия решений
  2. Рыночная среда, поведение субъектов рынка и финансовая модель анализа компании
    • Рациональные инвесторы, совершенный рынок капитала и влияние несовершенств рынка на управленческие решения
    • Информационная эффективность рынка капитала
    • Современная рыночная среда и финансовый менеджмент в компаниях
    • Информационная система компании и учетная информация для финансовой аналитики
    • Финансовая модель компании как основа для принятия управленческих решений
    • От финансового анализа к принятию решений: сбалансированная система показателей в менеджменте
  3. Инновация в менеджменте — управление стоимостью компании
    • Концепция управления стоимостью компании
    • Основные блоки управленческих решений, поддерживающие систему управления стоимостью
Основные концепции, формирующие принципы финансового менеджмента в компании
  1. Концепция жизненного цикла и финансовые кризисы организации
    • Этапы развития компании
    • Признаки «здоровой» компании
    • Финансовые кризисы и роль финансовой службы
  2. Концепция справедливой рыночной стоимости и современная финансовая аналитика
    • Балансовая стоимость компании как затратная оценка и справедливая рыночная стоимость как инвестиционная оценка
    • Признаваемая рыночная оценка компании и собственного капитала
    • Абсолютные аналитические показатели современного финансового анализа
    • Относительные аналитические показатели стоимостной модели
  3. Концепция агентских конфликтов
    • Концепция агентских конфликтов и агентских затрат
    • Факторы, влияющие на величину агентских затрат и механизмы их снижения
    • Сигнальная теория в финансовом менеджменте
  4. Концепция временной стоимости денег
    • Понятие «временная стоимость денег»
    • Будущая стоимость
    • Текущая стоимость
    • Бессрочная рента и аннуитет
      • Бессрочная рента
      • Аннуитет
      • Поэтапное погашение ссуды
    • Чистая приведенная стоимость
  5. Концепция риска и доходности
    • Классификация рисков
    • Оценка риска инвестиционных проектов
    • Оценка рисков инвестирования на финансовых рынках
    • Диверсификация инвестиций и риски инвестирования
    • Влияние временного горизонта на риск инвестирования
  6. Концепция требуемой отдачи по капиталу компании
    • Области применения требуемой отдачи по капиталу компании (от требований инвесторов к ставке отсечения по решениям компании)
    • Субъективные оценки ставки отсечения
    • Аналитические (модельные) построения ставки отсечения и управленческие решения, позволяющие снизить барьерную ставку
    • Гибридные конструкции формирования ставки отсечения
Анализ финансовой отчетности компании
  1. Методология анализа финансовой отчетности
    • Анализ отчетности как база принятия управленческих решений
    • Анализ отчетности и финансовый анализ
    • Стандартные приемы (методы) ведения анализа финансовой отчетности
  2. Диагностирование ликвидности, рентабельности и деловой активности по данным стандартной финансовой отчетности
    • Состав, основные элементы и аналитическая ценность форм финансовой отчетности
    • Анализ и оценка имущественного потенциала компании
    • Оценка ликвидности баланса
    • Анализ и оценка финансовой устойчивости компании
  3. Анализ движения денежных средств
    • Виды денежных средств
    • Задачи анализа денежных средств
    • Информационная база для оценки движения денежных средств
    • Методы формирования отчета о движении денежных средств
    • Оценка платежеспособности компании
Управление основным капиталом и источниками его финансирования
  1. Анализ и оценка инвестиционных решений компании
    • Ресурсная концепция менеджмента и выгоды инвестирования
    • Управление инвестиционной деятельностью компании: от выделения инвестиционных проектов к сбалансированной инвестиционной программе
    • Бизнес-аналитика инвестиционных предложений
    • Финансовые методы оценки инвестиционных решений: первое приближение
    • Эффекты финансовых решений и критерий NPV
    • Критерий внутренней нормы доходности
    • Учет управленческой гибкости в анализе и оценке инвестиционных решений
    • Проекция риска при ранжировании проектов: углубление инвестиционной аналитики
  2. Среднесрочное и долгосрочное долговое финансирование
    • Банковский кредит
    • Облигационные займы
    • Виды облигаций
    • Ценообразование облигаций
    • Доходность облигаций
  3. Финансирование инвестиций за счет эмиссии акций
    • Понятие и фундаментальные свойства акций
    • Обыкновенные акции
    • Привилегированные акции
    • Оценка акций
    • Приобретение и выкуп акций
  4. Финансовый лизинг
    • Сущность лизинга
    • Виды и формы лизинга
    • Мотивация применения финансового лизинга
    • Расчет лизинговых платежей
    • Сравнение лизинга и кредита
Управление оборотным капиталом
  1. Управление товарно-материальными запасами
    • Оборотный капитал в системе управления компанией
    • Товарно-материальные запасы
    • Модели и методы управления запасами
  2. Управление дебиторской задолженностью
    • Методы расчета дебиторской задолженности
    • Установление размера скидок для стимулирования быстрой оплаты
    • Организация взыскания долгов
    • Факторинг как часть управления дебиторской задолженностью
    • Роль векселей в системе управления дебиторской задолженностью
Финансовая стратегия и стоимость компании
  1. Моделирование справедливой рыночной стоимости компании
    • Общая конструкция формирования выгод для построения рычагов управления
    • Ключевые факторы, определяющие значения денежных выгод по годам
  2. Методы обоснования стоимости элементов капитала
    • Требуемая доходность по заемному капиталу компании
    • Развитие конструкции САРМ с учетом традиционно фиксируемых несовершенств рынков капитала
    • От глобальной САРМ к гибридным конструкциям
  3. Методы обоснования структуры капитала
    • Понятие «структура капитала» . Источники финансирования
    • Финансовые решения и выгоды акционеров: учетный подход
    • Финансовые решения и стоимость компании: подход с учетом инвестиционного риска
    • Модели и алгоритмы обоснования оптимальной структуры капитала для компании
  4. Дивидендная политика компании
    • Понятие «дивидендная политика»
    • Основные факторы, влияющие на дивидендную политику компании
    • Споры о дивидендной политике («дивидендный пазл»)
    • Альтернативные денежным формы взаимоотношений с акционерами
Налоговые аспекты деятельности компаний
  1. Налоговые условия функционирования компании
    • Налогоплательщики и их регистрация
    • Налоговая система Российской Федерации
    • Права и обязанности налогоплательщиков и налоговых органов
  2. Налоговое планирование в компании
    • Понятие, цели, задачи и направления налогового планирования
    • Организация процесса налогового планирования
    • Налоговое поле компании и основные элементы налогообложения
Специальные области финансового менеджмента
  1. Слияния, поглощения и реструктуризация бизнеса
    • Определения слияний и поглощений
    • Мотивы и цели слияний и поглощений
  2. Финансовые механизмы выстраивания отношений с ключевыми стейкхолдерами
    • Задачи и функции подразделений компании, отвечающих за связи с ключевыми стейкхолдерами
    • Рекомендации по выстраиванию взаимоотношений с рынком капитала
    • Корпоративное управление как система механизмов поиска консенсуса интересов стейкхолдеров
    • Финансовые механизмы работы служб взаимоотношений с персоналом (HR-подразделений)
Литература
Финансовый менеджмент - Берзон Н.И.
Комментарии (0)add comment

Написать комментарий
меньше | больше

busy